—兼談如何做到購買大額分紅保單和同時進行房產等其它投資兩不誤

 如果您的保險意識很強，並非常看重分紅保險的功能和優勢，想趁着現在還年輕、身體條件尚好，儘早購買一份大額分紅保單以用作將來高質量的退休生活的需要併兼顧傳承一大筆免稅資產給孩子和臨終增值稅的處理及遺產的有效保護，但又不想因購買這份大額保單占用一大筆資金而影響目前生意上的資金周轉或錯失其它方面的良好投資機會，那麼您應該如何做呢？

其中的一個有效的方式就是IFA，這正是我們今天要談論的主題。

IFA（即Immediate Finance Arrangement）的策略或方式，就是您購買一份大額保單，先用自己的錢來支付保費，再在一定的條件下將所付保費從銀行中如數借出來用作生意運營或其它投資， 您只需支付利息就可讓保單價值的增長和房產等投資的增值同步進行，待將來被保人身故後再以保單的免稅身故賠償金來償還所借的本金，餘額留給孩子，從而達到“四兩撥千斤”的借力效果，實現財富的雙倍增值！

我相信，很多人會對這個IFA感興趣，特別是對於那些具有很強的保險意識和較多的投資增值渠道的高收入高資產人士來說更是如此。

下面讓我們以購買Sun Life的分紅保險為例來說明IFA到底是如何運作的。

張先生，45歲，不吸煙標準身體。作為一個小企業主，他的公司運作良好，生意穩定，每年都有幾十萬加元的留存利潤，而且公司也將會長遠發展下去。經過仔細了解和認真考慮，他決定以他為被保人、以公司為保單持有人和受益人，每年投入$20萬（共投10年）來購買一份大額分紅保險。

他選擇了Sun Life的短線現金值高的分紅保險類型Sun Par Accumulator，並選擇10年保證付清的付款計劃，可以購買到的基本保額為$254萬，10年共需投入$200萬。

但另一方面，他又不想失去每年這一大筆錢的投資機會，因為他手頭上還有幾個很好的投資項目也需及時進行投資。

於是，他決定採用IFA策略來解決這個問題：他準備在支付了第一年的保費、讓保單生效後立即將保單抵押給銀行，將所付保費又全部借出並馬上用作其它投資，以後每年如此，他只需支付借款的利息即可。累積借款本金總額為$200萬，最終以免稅的保險賠償額來償還，餘額（即總賠償額與借款總額的差額）則留給受益人。

假定分紅率按6.25%不變，並假定張先生到85歲身故，則身故賠償金為$1117萬。這筆賠償金首先由銀行控制，銀行要從中扣除張先生生前所有借款總額（$200萬）後才能將餘額$917萬轉給受益人。說到這裡，有的人會疑惑了：張先生完全是利用銀行的錢就白白創造了$917萬的免稅資產給後代，這不是典型的“空手套白狼”嗎？世上還有這樣的好事？

其實，張先生還是有投入和付出的，當然，他付出的只是利息而已。但在頭幾年，他每年只需支付幾千或1-2萬的淨利息而已，相對於每年$20萬的保費來說，這一點利息只是一個很少的投入，這樣，他就可以把大量的資金及時用到其它的投資項目中去，一點都不耽誤其它投資增值的好時機。10年後保單付清，他的借款也達到$200萬的最大值，假定貸款年利息按3.45%不變計算，邊際稅率按最高值53.5%計算，則他每年要支付的“淨利息”約為$3.2萬（“淨利息”等於實際支付的利息減去因貸款投資而獲得的利息抵稅額和部分保費的抵稅額後的淨值），這看起來有點可怕，其實並不然，因為從那時開始，他的保單的總現金值每年以$12萬以上的增幅在增長，而且每年增幅還會越來越大，遠超他要支付的淨利息。從46歲到他85歲身故，40年內也只需支付總“淨利息”$ 117萬而已 。

所以，這份分紅保單真正的回報應該是：$917萬-$117萬=$800萬，年化回報率為9.15%！這裡還沒有計算每年將這筆保費全部借出用作其它投資的回報，這是不是很有誘惑力呢？

但請別高興得太早，因為並不是每個人都能夠採取IFA策略的。要想採用IFA策略，您至少需要滿足如下幾個條件：

其一，您應該是一個高收入或高資產人士，身體健康，非常看重並需要一份大額的終身保險來進行遺產規劃。

其二，您手頭上還有其它的一些很好的投資渠道，在立即擁有一份大額保單的同時，也需要一大筆資金來及時地進行投資增值。

其三，您的信譽和貸款條件良好，容易獲得銀行的貸款。

其四，除保單之外，您還有其它的資產可以用作貸款抵押物。我們知道，一般的保單抵押貸款只能借出保單總現金值的90%，但採用IFA需要將保費如數借出，而保單早期的總現金值會低於所付保費，那麼，銀行是如何來控制借款的風險的呢？答案是：要求您提供額外的資產來作抵押。

我們還是以本例來說明：張先生的年付保費是$20萬，第一個保單周年的總現金值是$9.1萬，但他在保單生效後的第一年就要將$20萬全部借出，那麼，假定借款時保單總現金價值和額外抵押物都按90%來控制，則他還需要提供價值$13.1萬的額外抵押物。這個數據是這樣算出來的：9.1×90%=8.2；20-8.2=11.8；11.8/0.9=13.1。

其五，適合採用IFA的人一定要有很好的理解能力和較強的風險意識，要能夠坦然接受和理智面對將來回報的波動和利率變化等不確定性，並要有足夠的實力和能力來加以應對。

採用IFA的主要風險因素包括：分紅保單將來的回報可能會低於預期；借款投資的利息將來也可能會上升，造成投保人支付利息有壓力和過多；借款投資將來可能會不如意，造成回報不如預期甚至虧損。

總之，是否要採用IFA策略，每一個人都要根據自己的具體情況來進行慎重抉擇！而一旦採用了這種方式，也一定要保證自己或者公司里還有一些現金以應急需，以增加靈活性，降低風險度。

（ 本文僅供參考，不構成建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業理財顧問，高級保險理財經理，環球百萬圓桌會會員，對分紅式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽www.msunfinancial.com/blog，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）