保單裡的現金值是投保人本人可以動用的錢。人們之所以樂意購買分紅式保險，除了看重保險的保障功能和財富傳承功能之外，還有一個重要原因就是它裡面的現金值從長線來說都是相當可觀的！因為分紅保險的基本保費中已含有投資，投保人每年都會從此類保單中享受到投資收益（稱作分紅），從而使保單中的總現金值不斷增長。

作為分紅保單持有人，您可以根據不同的情況採用如下三種不同的方式來合理使用保單中的現金值：

一是直接從分紅保單中取錢用。這是最方便的方式，但不一定是最好或最合適的方式，因為這是屬於對保單的一種處置，會直接影響到保單本身的增值速度和效率。還有，所取款項的增值部分要算作當年收入，需要報稅。在分紅保單的早期，ACB還很高，此時從保單中取錢一般還不存在增值稅的問題，但到了保單的中後期，當總現金值高過ACB時，則所取出的現金值就要按比例計繳增值稅啦。特別是當被保人超過85歲左右時，保單的ACB將變為零，這樣，所取的每一分錢都要算作Taxable Income啦。所以，如果您在使用保單中的現金值的時候，其它方面的收入也還很高，那麼，您就不太適合採用這種方式；但在您的其它退休收入較低、銀行利息卻很高的情況下，採用這種直接從保單中取錢用的方式就比較划算。

二是以Policy  Loan的形式向保險公司借錢用。這是以保單中的現金值為依託向保險公司借錢，非常方便快捷，但利息較高，而且，這也是對保單的一種處置方式，也可能會產生稅的問題，所以，這種方式一般比較少用，只是在特殊情況下才使用，例如：緊急情況下作為臨時的資金周轉；或者因特殊情況您在超過了31天的寬限期都還未支付到期的保費時，保險公司就會自動以這種Policy Loan的形式按月借錢為您支付保費， 這樣，就產生了您對保險公司的欠款加利息，但保單的價值增長並未受到任何影響。您需要儘快將所欠繳保費和利息及時補上。如果您一直不補，則保險公司就一直以這種方式為您繳交保費，直到累積的借款總額加利息大於保單中所累積的現金值的90%時，這份保單就失效了。若一直未超過，則保單也一直有效，直到被保人身故時，所有的（一直以來所累積的）借款加利息之和以最終的保險賠償額來償還，餘額留給受益人。

三是以保單抵押貸款方式向銀行借錢用，英文稱作Collateral Loan。這是最常用的方式，特別是在銀行利息較低、而保單持有人的其它收入較高的情況下更是如此，原因如下：

其一：這種方式沒有對保單做任何處置，不用計繳增值稅；

其二，這種方式對保單的增值不會有任何影響，所以，保單持有人最終積累和享用的財富淨值也就相對較高；

其三：此方式也不影響用款人的老年福利，因為從銀行借的款本質上是一種債務而不算作收入。當然，這種“債務”可以不用償還，銀行也不用擔心借款人還不起，因為累積的借款加利息是以不超過保單中累積的總現金值的一定比例來加以控制的，而所累積的總現金值在被保人100歲以前一直都不會超過所累積的總賠償額！所以，保單的總賠償額始終都會比借款人的累積借款加利息之和要大。雖然借款本金加利息在不斷增長，但總賠償額也在一個更大的基數上以一定的幅度不斷增長。被保人遲早都有“走”的那一天，將來遲早都會以分紅保單的總賠償額來償還借款本金加利息的總和，剩下的餘額留給後代。

其四：採用這種方式來使用保單中的現金值其實是非常靈活的。

下面，以一個具體的例子來說明：

一個39歲女性，標準身體等級，每年投入$3萬到某一公司的分紅保單裡，20年保證付清，假定實際付款也是20年，則共需投入$60萬；假定按6.5%的分紅率不變測算，首先，她馬上建立起了一個$118萬的人壽保障，到65歲時，這個保額增加到$312萬。更重要的是：她也在利用這個保單在延稅的基礎上積累一個可觀的現金值以用作退休資金或其它用途，65歲時的現金值已漲到約$156  萬，而且還將以每年$10萬以上的速度在增長！假定她採用保單抵押方式向銀行貸款來使用保單中的現金值以用作補充退休收入（假定貸款年利率按4.25%不變），她可以有很多種靈活的方式：

方式一：每年適量，平均使用。假定她從65歲開始用錢，一直平均用到84歲，共用20年，並假定她85歲身故，則她每年可免稅使用約$12.5萬，20年共可使用$250萬，到85歲身故時還可留下約$159萬的免稅資產給孩子。此時，在上述假定條件下，累積貸款加利息之和剛好等於90%。若被保人85歲後還活着，如果分紅率和年利率能達到一個適當的平衡，理論上來說這種借款用錢可一直持續下去，否則就需要採取一定措施才行，詳情請來電諮詢。

方式二：每年根據需要，隨機使用。例如，她可以在65歲辦理完保單抵押貸款手續、獲得一個Line of Credit之後，先用得少一些，後面用得多一些，或者反過來也行，再或者，她可先按年平均使用，在某一年遇到緊急情況（如生重病需要緊急用款）時，再一次性地加大使用，只要累積使用（借用）的錢加利息之和不超過任何時候所累積的現金值的90%，她就可以一直用下去。

方式三：一次性大筆使用。如果她在65歲時有一個很好的投資增值機會，其平均的年回報率可確認高於貸款年利率，那麼她也可以一次性地將65歲時的總現金值的90%即$140.4萬全部借出來，在留足當年用作退休收入的同時，其餘部分可全部用於這個比較確定的投資機會，本金可以不還，利息則可視情況選擇是否還或還多少。

總之，購買了一份分紅式保險，將來到底採用哪種方式用錢的確是一個需要考慮的問題。但在購買時就作決定未免又為時過早，我們只需對此有一個清楚的了解即可；只有到了真正退休用錢的年份，才需要根據當時的具體情況、在專業人員的幫助下作出最終的選擇和適當的安排。更多的情形下，是根據具體情況和需要，採用上述各種方式的組合。

（ 本文僅供參考，不構成建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業理財顧問，高級保險理財經理，環球百萬圓桌會會員，對分紅式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽www.msunfinancial.com/blog，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）