馬新明Max Ma 保險理財系列文章之（576）----“分紅式 保險專題”之173:

雖然分紅式保險的延稅增值和積累財富的功能以及由此而延伸的退休功能確實是它的一個重要亮點，也是被很多投保人所看重的，但保險保障和財富傳承才是人壽保險的二個最重要的功能，分紅式保險作為人壽保險的一種當然也不例外。

若單從保障功能來說，相對於其它險種，分紅式保險明顯處於劣勢，因為投入同樣的保費，它在短期內的保額最低；當然，將來保額會不斷增長，但幾十年後當保額漲到足夠大的時候，投保人對保障的需求反而減少了。為彌補分紅保險在近期的保障功能方面的不足，投保人可以購買一部分Term保險作為補充和過度（詳見本人另一篇相關文章）。

但若從免稅傳承財富的角度來說，分紅保險還是可以與其它類型的保險有得比的，特別是對於長壽的被保人，利用分紅保險來傳承財富的效率會更高。

由於Term保險不具有財富傳承功能，因此，在談到財富傳承功能時，實際上只是分紅式保險（簡稱W.L）和萬通式保險（簡稱U.L）這兩類終身保險的比較。

下面，讓我們以一個具體例子來作比較：

陳先生，今年46歲，家族有長壽史。事業上早已功成名就 ，現已急流勇退，帶領全家移民加國享受悠閒的幸福生活。保障和退休等方面都已通過其它方式安排妥當，已安枕無憂。得知加拿大的保險理財產品非常不錯，性價比很好，所以，他想每年拿出10萬加元來購買一份保險，並希望在10年內付清。不過，相對於保險的其它功能，他更看重的是它的免稅傳承財富的功能。他想通過人壽保險，將一部分財富高效而又穩妥地放大後免稅傳承（轉移）給二個孩子，同時也可以把放入保單裡的財富絕對地保護起來（因為加拿大的保險還具有免債權人追索的功能）。根據陳先生的情況，他注重的是安全、穩健地保護、放大和傳承財富，所以Term保險對他無意義；U.L保險的投資功能也不適合他（因為他想悠閒地享受生活，不想自己再操心財富增值的具體過程，也不想承擔波動較大的財富風險），這樣，他可選擇的範圍就被縮小到“二選一”：是購買保證付清的U.L基本型保險（即只付基本保費的U.L）呢，還是購買分紅式W.L保險？

假定他的身體等級為標準不吸煙級，現以購買Sun Life的上述兩類保險產品為例來進行比較，二種方案比較如下：

方案一：購買保證付清型的U.L保險，只付基本保費，不作額外投資（稱作U.L基本型保險）。選擇10年保證付清的付款方式，則每年投入$10萬可以購買到約$287萬的保額，這個保額終身不變，也就是說：保單生效後投保人馬上擁有$287萬的保額，但將來無論陳先生活到多少歲，也還是這個保額。

方案二：購買分紅式W.L保險，同樣只付基本保費，不作額外投資（但此類分紅保險的基本保費中已經含有投資）；也同樣選擇10年保證付清的付款方式，則每年投入$10萬可以購買到的基本保額（也稱初始保額）約為 $156  萬。我們之所以稱其為“初始保額”，是因為這種保險的保額（總賠償額）是會隨着時間的推移、投資回報即分紅的逐年增加而不斷增長的。假定按6%的分紅率不變測算，則每年的總賠償額（即：將來可以免稅傳承給孩子的財富數額）如下：

年數 10   20    30   39    44       

被保人歲數 56   66   76   85   90                

財富傳承額（$萬）  204   294   421  587   704           

從上面數據可以看出，只要陳先生活到66歲，方案二的財富傳承效率就能超過方案一了（$294>$287)。他如果活到平均壽命85歲，則可以傳承的免稅財富為587萬，財富傳承效率為：587/100=5.9倍，即：這$100萬分10年逐年投入到分紅保單中的資金，被放大成5.9倍的財富，完全免稅地傳承給孩子們，遠大於U.L基本型的2.9倍（287/100=2.9）；若活到90歲，則更可以傳承高達$704萬的免稅資產，比購買U.L基本型保險多了$417萬！考慮到陳先生本人身體健康，而且擁有家族長壽史，他活過85歲甚至活過90歲的概率還是很高的，再考慮到分紅保險所具有的比較安全穩健的回報、在大多數時間段遠高於U.L基本型的總現金值、以及總價值永遠都是只升不降的獨特的回報方式等特點，陳先生毫無疑問地選用了方案二，即購買分紅式W.L保險來放大和傳承財富給後代，這樣的效率更高，也更安全和穩健！

當然，普通家庭也同樣可以利用這種分紅式保險來穩健地增值和高效地傳承財富，只不過需要根據各家的具體經濟情況和理財目標將每年的保費投入相應減小而已。若想了解詳情，歡迎來電諮詢！

（ 本文僅供參考，不構成建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業理財顧問，高級保險理財經理，環球百萬圓桌會會員，對分紅式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽www.msunfinancial.com/blog，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）