最早知道今天美國金融危機的是慈禧太后 潤濤閻 這個系列是談論美國金融危機的根本原因以及後果，也就是“前因後果”。以及美國房價暴跌的內在原因和房市前景。這個系列的內容不僅僅在美國的華人在探討，也對中國國內的經濟走向有啟發。 （一） 第一次貨幣戰爭 美國這次的美元貶值以及金融危機，中國損失慘重。其實早在鴉片戰爭以前，慈禧太后都明白如何避免西方金融危機給清朝帶來損失。 英國跟大清的貿易是“不對稱”貿易，而且和現在一樣是大清有大量順差。由於大清有順差，這就必然導致貨幣結算和貨幣儲備問題。清朝朝廷自以為是用白銀或黃金來結算，但英國提出用英鎊結算。這個事太大了，朝廷官員做不了主，便請示老佛爺。 慈禧太后問那英鎊是啥東西，是銅？是金？是銀？大臣答覆：既不是銅也不是金也不是銀。慈禧愣了，那是啥東西？答覆：是紙票子。 慈禧太后說不成，要親自跟他們談談。慈禧太后便召見了英國使臣，開門見山問到：你們以後印刷多少紙票子是否要通過我們大清同意？英方答覆：那是英國的主權，不得侵犯。印多少，是英國的事。 慈禧太后哈哈一笑，說你這不是明擺着玩人嗎？你把擦屁股紙印成票子換我們的茶葉、瓷器、絲綢，那不是拿我們當傻子玩嗎？ 英國大臣說，英鎊與白銀可以隨便兌換，是流通貨幣。你留着英鎊跟留着白銀是一樣的，你可以用英鎊到任何國家買東西啊。 慈禧太后說這個我知道。可等我們儲存了足夠多的你們的紙票子後，你們就隨便加印，那我們不就慘了？ 英國人反覆說英國哪能隨便加印票子？國家信用不是鬧着玩的。慈禧太后說，在大量的金錢面前，信用算什麼？親哥倆為了銀子還大打出手呢。國家一旦有了難處的時候，就顧不上信用不信用了。 慈禧太后沒說出口的話被當場的清朝大臣們明白了，那就是：我慈禧太后連自己的孩子都信不過，能信得過你們洋鬼子？ 慈禧太后說，既然你說英鎊紙票子跟白銀是一樣的，那你就付白銀好了。按照你說的，紙票子可以隨便兌換成白銀，反正是一碼事，你就兌好了。英國人說那白銀比紙票子重太多，運輸不方便啊。 不管怎麼嘮叨，慈禧太后簡單明了一句話：你們的紙票子我們不收。 這樣，英國人無法駁倒慈禧太后的反駁，也就只好用白銀付賬。可是英國人終於發現如果大量印刷紙票子必然導致白銀升值，這就極大限制了英國印刷英鎊的數量。等到英國國庫里的白銀全部用完，英國人明白了：即使不加印英鎊，用英鎊換白銀由於供求關係的原理也會導致白銀升值。 冥思苦想，英國人終於想到了另一途徑把付給中國的白銀換回來：在英國殖民地印度和阿富汗種植鴉片，賣給中國，換回白銀，空手套白狼。這個東東不能在英國種，而且印度和阿富汗跟中國是鄰居，鴉片的運輸費就省了一大筆。 結果，鴉片戰爭爆發了。 今天看來，如果我們認同有“貨幣戰爭”這碼事，潤濤閻認為：鴉片戰爭就是第一次貨幣戰爭。這場戰爭以中國慘敗而告終。究其原因，不是慈禧太后不懂得貨幣戰爭的性質，而是她的槍炮和軍事力量太落後了。如果慈禧太后當年同意以英鎊紙票子結算，得到的紙票子就會設法購買英國以及其它國家的工業產品甚至裝備，從而加速中國工業化的步伐。更重要的是：英國不會處心積慮煞費苦心地考慮如何把白銀換回去，也就不會想到去種鴉片。也就自然沒有了鴉片戰爭了。但不管怎麼說，慈禧太后要白銀不要紙票子的防備心理是對的。 （二） 尼克松是怎麼玩弄全世界的？ 二次大戰以後，美國成了龍頭老大，各國都記得由於白銀引發的鴉片戰爭的教訓，便紛紛要求美國的美元與黃金掛鈎。 1944年7月，44個國家的代表在美國新罕布什爾州“布雷頓森林”開會，通過了《國際貨幣基金組織協定》等一系列文件，統稱《布雷頓森林協定》。根據協定，一盎司黃金兌35美元。這樣，美國不能隨便印刷美元，有多少黃金就印刷對應的美元數量。各國貿易等於是黃金對黃金付賬，只圖紙幣比金屬用起來方便。 這樣一來，大家都儲備美元，因為那等於儲備黃金。這也就是美元稱為“美金”的原因。而其它國家的貨幣，只有瑞士法郎內含四成黃金。所以，自從二戰後的布雷頓森林協定以後，最保值的貨幣是美元和瑞郎。 一代梟雄尼克松上台後，決定打破布雷頓森林協定，讓美元與黃金脫鈎。美國印多少美元紙票子，是美國的內政，別國無權干涉。這一步，立刻導致黃金暴漲。美元暴跌一發不可收拾，美元與黃金的比價暴跌24倍，從一盎司35美元一下子到了800美元以上。那時，儲備美元越多的國家輸得越慘。此時中國沒有外匯儲備，也就沒有任何損失。 當時全世界人民只看到了美國讓美元與黃金脫鈎後便會大量印刷美元紙票子，便慌不擇路地把綠紙換成黃金，以黃代綠。然而，梟雄就是梟雄，牛逼不是吹的。 當各國包括台灣都把美元換成黃金後，美國與沙特簽訂了只能用美元定油價的協議。由於沙特是最大產油國，美國一方面不到沙特搞民主而幹掉沙特王室制度，另一方面釀造第一次石油危機，讓產油國受益。典型的雙贏。這裡的雙贏是指：產油國由於油價暴漲而得益；美國可以大量印刷美元而得益。這個世界是零和遊戲，有贏的就有輸的。那美國和產油國“雙贏”的結局必然是其它國家的慘輸。 這樣，美元剛剛與黃金脫鈎，立刻就跟石油掛鈎。各國為了買油，不得不把黃金換成美元。然後，美國成功地主導了第一次石油危機。石油漲價，美元的需求量劇增，美國便可大量印刷綠色紙票子。從此，美元又變成了“油元”而被各國儲備起來。 從此以後，美元的印刷增長量遠遠超過擠兌屁（GDP）的增加量。美國終於實現了隨便印刷紙票子的夢想。 （三）中國是怎麼被宰割的？ 中國在改革開放之初最缺乏的就是美元外匯。為了發展經濟，需要購買最基本的工業設備，中國政府便想到了國際貨幣基金組織。申請貸款需要有CREDIT,可剛剛改革開放，CREDIT都是過去的。共產黨得到天下後，立刻沒收了外國資本包括鐵路。美國建立的鐵路本錢還沒收回，就被共產了。所以，信用不好，申請貸款的難度可想而知。經過了8年，蓋了80個章，發了80封保證信，得到了國際貨幣基金組織的8億美元貸款。這個數字剛好是現在一天中國外匯儲備增加量，可在那時候，可樂壞了鄧小平趙紫陽。 中國從此便以增加外匯儲備為榮耀。各部之間各省之間互相攀比，看誰有本事增加外匯儲備。 等到外匯儲備超過萬億美元，美國宣布不再公布M3，別說美國印刷多少紙票子別國管不着，就連印刷多少，也成了最高國家機密。僅僅從過去10年美國多印刷的紙票子數量看，至少也在8萬億之上。 那麼，美國每天要多印刷至少38億美元的紙票子，你一定會納悶：美國的通貨膨脹率怎麼沒有跟貨幣供應增加量同步？對於這個問題，其實道理很簡單，簡單到了連潤濤閻都一清二楚了，那就是：不許中國和中東產油國到美國投資！不許購買美國的公司企業，只能購買美國的債券！這就是為何美國國會干預不許海爾吞併美泰的原因。 美國的債務是什麼意思？說穿了就是：你的產品名義上是廉價賣給美國，實際上是白白送給美國，因為美國多印刷的紙票子遠遠夠你的。反正美國有的是紙張，你來多少貨物，我給你印多少紙票子就是了。 但多印刷出來的紙票子絕不能回到美國。如果回到美國，那就會引發美國國內的通貨膨脹，對美國來說，那數以萬億記的紙票子就不能算是白印給其它國家了。 美國是世界唯一的一分美元儲備都沒有的國家，所以，大量印刷美元必然導致美元貶值。而美元貶值受害者便是美元儲備國。儲備的越多，損失越大。這個道理當年的慈禧太后都一清二楚。美元貶值導致中國過去的一年裡外匯損失以千億為單位。當年慈禧太后都懂得的簡單道理，全世界人民包括中國央行的權貴們要麼不懂，要麼不相信。你查查中國央行有誰預測過美元會貶值這麼多？有人預測過中國投資美國投行的錢會一夜間付諸東流？ （四） 美國金融危機的本質 很多人都認為這次美國五大投資銀行中的三家已經倒下了為標誌的金融危機原因在於房市泡沫的破滅。其實，以潤濤閻本人的觀點來看，房市泡沫的破滅只是金融危機的表現形式，而非本質。沒有房市泡沫，一定會有其它泡沫。 那麼，這次金融危機的本質是什麼呢？究其原因，還是上面所說，是美國大量印刷美元紙票子造成的。您要是搞不明白，您仔細聽我把箇中道理一一道來。 美國現在到底印刷多少紙票子已經是機密了，但在成為機密以前的10年所印刷的鈔票，已經超過了再往前40年的總和。 由於美國政府不讓這些專門印刷給中國和中東產油國的鈔票進入美國本土以防止美國國內的通貨膨脹，等到一定程度後，必然導致兩種情況發生：要麼美國不得不允許這些紙票子回到美國（不是以債券而是以開辦工廠的方式）來引發美國的通貨膨脹，就是美國自己在本土大量印刷紙票子給美國國內，來引發美國的通貨膨脹。 為何會有這種結局呢？ 您可能說，你潤濤閻又不是學經濟的，你這不是瞎掰嗎？然而，潤濤閻告訴您：如果您聽經濟學家的那些理論，三大投資銀行根本就垮不了，因為三大銀行里經濟學家成堆成堆的。 “大道至簡”讓我們用最簡單的例子來說明。如果海水蒸發到上空後經過大氣環流把水分降雨到陸地，陸地流向大海的河流被堵上。其結果，一個可能是河流最後衝垮堤壩而將水流入大海。如果堤壩牢不可破，那就是陸地的水經過地下水的流動，最終導致水從海底冒出來。除非你相信海水會乾枯。前者，就是美國最終擋不住給外國印刷的大量紙票子進入美國而導致美國國內通貨膨脹；後者，就是美國自己印刷大量的鈔票給美國國內，用行話說就是：注資或救市。 什麼叫注資？什麼叫救市？ 說穿了就是美聯儲大量印刷鈔票給美國國內的銀行。 在這之前，布什政府已經用另一種方式大量印刷鈔票給美國國內了，名稱是：退稅。加上這次的救市、注資，政府說總數計劃是7000億美元。但我們知道，計劃永遠小於最後的真實數據。看看剛打仗時說的打伊拉克需要的計劃，看看最後的真實數據就一清二楚了。各國都這樣，比如三峽計劃是多少億，最後實際數字是多少億。奧運也是如此。我今天把話放在這裡，美國這次金融危機救市分兩部分：一是美國給自己印刷的紙票子；另一是允許當年印刷給中國等外國的大量紙票子進入美國。這兩項加起來，至少也是7000億美元的一倍，甚至數倍。 那結局是什麼？從長遠看，必然是引發通貨膨脹，而且是全球性質的通貨膨脹。 那麼，這次金融危機到底要多久？隨後的通貨膨脹會是什麼樣的結局？ 為了說明這些，必須先探討這次金融危機的“表現形式”：美國的房地產。關於美國房地產的過去、現狀和未來，看下文分解。 （待續）