中國在美國次信貸危機中的虧損分析 漢唐赤子 9月29日美國道瓊斯工業平均指數下跌777.67點(6.98%),是近20年的最大單日降幅,1.2萬億美金在股票市場消失。同時全球股票市場也緊隨美國大幅下挫。這場由美國次信貸引發的金融海嘯終於發揮它的威力。此時,全球目光在盯美聯儲和美國政府的同時,也在盯中國.許多人士希望中國在場海嘯中能有所作為。我發表自己的見解,歡迎交流.china2058@gmail.com 在看到許多所謂精英發表言論,中國在這場金融海嘯中損失有限等等言論。我覺得非常可笑和滑稽。中國已經為美國次信貸危機買單2038億美金。首先我將統計中國的損失,然後談談對策。 一． 損失 1. Fannie Mae 和 Freddie Mac 到2008年7月底中國外匯管理局擁有3760億美金的機構債券(agency bonds),比2007年增加338億美金。雖然機構債券由美國政府擔保,但機構債券的價格已經打折。以美國目前處理次信貸資產的做法(1美元的資產折換0.25美元),美國政府最多給中國可能償還一半(1880億美元)。要知道美國為Fannie Mae 和 Freddie Mac發行1.3萬億美元的機構債券,政府卻用2000億救這兩家公司。最大的投資人是中國和日本,但日本從去年開始減持,目前持有1425億美金。但我不明白中國卻增持338億. 另外,中國銀行持有150億美元機構債券(今年減持了25%,表揚!)；中國建設銀行持有32.5億美元的機構債券；中國工商銀行10億美金機構債券。 因此在這兩家公司上中國已經損失1955億美元 2. 中國投資公司的損失 在黑石上投資29億美金(29元/每股),目前黑石股價為15.34美金/每股，損失14億美元。 在摩根士丹利投資50億(9.9%股權),目前摩根士丹利股價23.92美元/每股,損失26億美元。如果沒有美聯儲的禁止賣空,恐怕摩根士丹利已經完蛋。因為在美聯儲禁止賣空之前, 摩根士丹利股價跌倒了12美金/每股。 因此目前中國投資公司已經損失高達40億美元,過了10月17日(禁止賣空過期),損失更大。 3. 國家開發銀行的損失 國家開發銀行也曾以7.2英鎊/股的價格（現價為2.9）購入巴克萊3.1%股份，斥資總額達15億美元.目前損失10億美元. 4. 雷曼兄弟上的損失 中國的銀行共持有雷曼兄弟資產7.2億美金. 華安基金管理有限公司管理QII1.97億美金。因此在雷曼兄弟上的損失為9.17億美元. 5. 其他 中國平安在半年報中所披露的期末持有富通1.21億股來估算，這部分股票賬面市值約為6.90億歐元，而以該項投資的初始金額為人民幣238.38億元來估算，中國平安投資富通應已經浮虧了約169.68億元人民幣(24億美金)。 6. 潛在損失 中國持有美國長期國庫券5187億美元，僅次於日本(5934億美元)。 目前在短短的不到一個半月美國政府赤字增加近1萬億美元.目前美元堅挺；但等美國成功賣出債券後會大幅貶值.估計美元在6個月之內貶值10%以上.那麼中國持有的國庫券可能損失518億美元。 二．對策 布什是一個擁有MBA學位的美國總統,以美國利益為首要是他的本能。看看他應付這場金融危機的手段和策略，讓人吃驚。在過去的一個半月.美國為Fannie Mae 和 Freddie Mac提供2000億美元；為AIG提供850億美元；沒有拯救雷曼兄弟,因為它的超過50%的投資是海外投資人；美國聯邦存款保險公司在拯救了幾家銀行後,沒有資金了只好向美國財政部正在申請2000億美金的緊急貸款；在加上國會已經通過並且布什簽署的7000億美元的援助計劃。也就是說美國只是現在就需要1萬1千5百億美元.錢從那裡來? 中國? 是,他想到了中國。也就有了他給中國領導人打電話(借高達$5000億美元)。在沒有得到及時肯定答覆,他就打台灣牌(同意出售武器給台灣)和西藏牌(慰問達賴喇嘛).太現實了! 未來美元肯定貶值.國內有些學者竟然說中國多買美國國債和不拋售目前持有的國債是對美國做貢獻.這是賣國言論!中國應該考慮自己的國家利益。中國已經損失了2038億美元.難道再損失2000億美元? 次信貸危機目前已經引發了信用危機,這就是為何在美國國會通過700億拯救方案後美國道瓊斯工業平均指數股市從上漲300點到下跌157點(-1.5% )。同時對沖基金在除了市場風險外,還多了管制風險(美聯儲禁止賣空),也損失慘重。 中國在這次拯救美國的援助方案中要自私, 要以中國的國家利益為重.美國在威脅和敲詐中國進行援助,我們必須慎重決策.不要再相信外資金融機構。把握“Cash is king”的原則。中國適當可以與日本合作,要使國家利益最大化。切莫學習中國投資公司,投了錢,卻無法進入董事會和監管錢.否則錢財兩空. 要向Warren E. Buffett 學習,投資高盛,每年拿10%的分紅(5億美金)。同時要有風險管理意識，不要抱着抄底的心態。目前沒有低而言。 ü 1.執行有效的經濟政策,醫治國內通貨膨脹等問題，促使國民經濟的健康發展。從緊的財政貨幣政策要堅持，但是適當可以放寬一點點。 ü 2. 減持美國國債 ü 3. 增加與日本的溝通,聯手向布什施壓,避免美元大幅貶值 ü 4. 增加與印度的交流,為何印度僅僅持有不到1千5萬的Fannie Mae 和 Freddie Mac的機構債券?印度可是有2795億美元外匯呀! ü 6.對美國貿易肯定要減少，積極擴大對新興市場的出口 ü 6.對涉嫌的投資人追查他們的失職行為.絕對要發揮專制制度的優勢。建議網友也可以起訴他們 三．結束語 多難興邦! 2008年中國有太多的磨練。突然覺得貪官不可怕,只要他貪時給國家和人民帶來利益。平庸的清官的失職行為才是最為可怕。2000億美金足以給國內每個縣鄉建設牢固防震的小學；足以讓中國的航天事業傲視全球；足以使中國的老人享受醫療保險。太多的假設沒有用。一句話：挺住, 中國! 我能為你做些什麼?