5. 不算資產的人壽保險和年金

        前幾期專欄說過為了最大限度地爭取獎助學金，務必要將子女和父母名下的資產降到最低。對於父母或小孩名下有不少資產的家長來說，合法的隱匿資產的工具就是購買人壽保險和年金 （annuity). 在FAFSA表格中，人壽保險中和年金賬戶是不需要申報的，等於是合法地隱藏起來了。但一般的人壽保險若在頭幾年cancel的話會有很大的損失，大部分年金也有若干年的surrender period，未到期也會有surrender charge, 所以不是每一種人壽保險或年金都可以拿來藏錢的，或者說大部分人壽保險和年金都不太適合子女一、二年內就要上大學的家長。但好消息是有幾家公司近來推出了一種新型的人壽保險，容許你一年以後的任何時候取消保單而沒有任何罰款，保險公司把你所付的保費全額退還給你。還有幾家年金產品也允許你在任何時候取消年金合同，拿回所有的本金。這2種產品特別適合小孩1-2年內就要上大學的人士考慮。第一，放在這種保險或年金中的錢不用申報，因而降低了你的EFC，對小孩申請獎助學金有大大的幫助。想想看，如果10萬美元在銀行賬戶中，這10萬元每年都要填寫在FAFSA表格中，但這10萬元若在人壽保險或年金中，這10萬美元就隱身藏起來了。第二，萬一你小孩沒有拿到獎助學金，或獎助學金不夠，或你需要急用錢，你可以cancel保險或年金，把所有的本都拿回來。如果說有什麼損失的話，最多也就是菲薄的利息。

       下面就談談最近剛完成的一個case. 某女40多歲，離異，有2個小孩，老大明年上學。前夫海歸，給了她20萬美元，作為小孩的大學教育基金。她本人收入並不太高，單憑收入她的小孩應該能拿到部分need-based獎助學金，但20萬美元資產一申報上去，獎助學金基本沒戲。我分析了她的財務狀況，建議她把10萬美元放在保險中，10萬美元拿去買年金。10萬美元買保險會給她30多萬人壽保險，或90多萬長期護理保險。最重要的是該保單寫的很清楚，任何時候她如果取消保單，可以把10萬美元全部拿回來，沒有罰款。另外10萬美元買了某公司的指數年金，該年金產品立馬給6%的bonus, 其performance 與 S&P 500掛鈎，指數漲，你也漲（有上限），股市跌，你不賠錢，不受任何費用。如果她能堅持10年，10年後可以把所有的本、bonus和這10年的gain全部拿走。如果她中途需要錢，任何時候可以cancel合同，保險公司會把10萬美元本金全部退還給她。

       有些懂行的人也許會說，一次付清的保險叫Modified Endowment contract (中文很難翻譯)， 59歲半以前cancel可能會有稅和罰款。但這種罰款和稅是指gain而言，如果沒有gain也就沒有稅沒有罰款。她放進去10萬是稅後的錢，拿回來的也是10萬，一分錢gain也沒有，所以不存在稅和罰款的問題。至於年金，IRS也規定59歲半以前拿出來其gain會有稅和罰款，但該客戶放進年金的錢也是稅後的錢，如果cancel合同，拿回來的還是10萬，並沒有增值，所以也不用擔心稅和罰款。

      把20萬放進保險和年金後，她填報FAFSA表格時這20萬就隱身不見了，從而大大提高了她兒子明年獲得獎助學金的可能性。既使她小孩沒有拿到獎學金，或獎學金不夠，她可以把保險或年金取消，把放進去的錢拿回來，真正做到進可以攻，退可以守，是最大限度地爭取大學獎助學金的理想方式。需要說明的是買這種保險或年金，必須在填寫FAFSA表格之前進行。

      前文說過這兩種保險和年金適合小孩已經上高中，一、二年或兩、三年就要上大學，父母有比較多的資產（10萬以上）的人士。如果你小孩還小，你也可以通過買保險或年金來準備大學教育基金，當然產品就不一樣。你可以買有現金值的whilelife 或universal life, 每月放幾百塊錢進去。既是保險，也可以累積現金值。十年、十幾年後可以累積相當可觀的現金值。一旦需要，你可以把現金值拿出來（withdraw)或借出來（loan),用於小孩上大學。前文說過，好處是人壽保險上的現金值不需要申報，不會影響小孩申請獎學金。你也可以用稅後的錢購買年金，滾個十年、十幾年，等小孩上大學時拿出來作大學教育基金。當然拿出來時如果你未到59歲半，可能會有稅加10%的罰款，但稅和罰款只限於gain部分，本金沒有稅也沒有罰款。你也可以購買10年或14年期限的年金，等小孩上大學需要學費時再surrender這個年金。只要過了surrenderperiod, 保險公司就不會有罰款，當然gain部分要交稅，如果你未滿59歲半可能還有10%的罰款，但這個罰款只是罰gain 部分。你投進去10萬，假設增值為18萬。8萬元部分算gain，當作你當年的收入要繳稅，外加10%的罰款。而10萬元本沒有稅，更沒有罰款。好處是這所有18萬都不需要申報，等於合法地藏起來了，對你小孩申請獎助學金有非常大的幫助。