中 國工商銀行29日發布半年報顯示，該行上半年實現淨利潤1385億元，同比增長12.4%，繼續成為全球最賺錢的銀行。工行的賺錢與股市工行股票一蹶不振 給人們一個強烈的反差，我們的商業銀行到底是怎麼在經濟下滑情況下，還如此賺錢。人們對於銀行的旱澇保收有着強烈的疑問，以工商銀行為代表的商業銀行，為 什麼能夠旱澇保收，成為全球最賺錢的銀行，主要原因來自於以下三個方面。

存 貸款利差大制度設計存在很大問題。從現實中來看，銀行利潤來自於行政干預下的存貸款利率差，國內銀行業的利潤80％以上來自於存貸利差收入，只有不到 20％來自於投資收益和手續費收入。還有一個日益增長的部分是各種名目的收費，非利息收入中以科技含量較低的代理、承諾費等手續費收入占絕大部分，銀行各 種霸王性收費，通常也為輿論批評。一家大型國有銀行的工作人員在接受記者採訪時指出，對於儲戶，銀行讓對方承受實際存款利息虧損；對於貸款客戶，銀行享受 了較高的收益。“儲戶除非不選擇存款而轉向投資，並沒有其他選擇。因為，我國所有的商業銀行，都執行相同的存款基準利率。對於貸款客戶也是一樣，如果他不 通過銀行貸款，其他途徑融資的難度更大利率更高。”也就是說，銀行之所以賺錢，是其壟斷地位及當前的投資渠道狹窄所致，儲蓄戶沒辦法只好任由其財富貶值。

商 業銀行擁有旱澇保收的機制。本來，商業銀行應當與實體經濟形成共榮辱的機制，但是中國的實體經濟與商業銀行之間的情況並非如此。在我國，銀行業的准入門檻 極其狹窄，雖然近些年來放寬了銀行准入政策，但是，銀行機構的准入依然受到政府部門的嚴格控制，在幾乎沒有任何競爭對手的背景下，獲取高額壟斷利潤。更重 要的是，中國的銀行利潤與實體企業脫鈎，不管經濟形勢處於通脹通道還是通縮通道，銀行業幾乎是穩賺不賠。存款利率不改革，這種狀況將會持續延長，只改變貸 款利率政策，可能會加強銀行的優勢，而不是削弱銀行的優勢。

商 業銀行在信貸擴張長期處於優勢地位，保障了銀行利潤的穩定性。我國的經濟增長主要靠投資拉動，全社會固定資產投資增長率長期保持在20%以上，所以，銀行 信貸資金長期緊張，供不應求。投資型增長需要大量的信貸資金，銀行業貸款的平均增長速度高達GDP增速的兩倍，高額的息差收入並非偶然收入，而變成了穩定 的收入了。居民沒有現實的保值辦法，只好忍受貶值存錢，而企業融資主要靠間接融資，以銀行貸款為主導的間接融資占比始終超過80%，這樣，銀行業壟斷地位 就為其旱澇保收提供了歷史性機遇。

不可否認，商業銀行之所以如此暴利，中國經濟上升是其客觀原因。通過資產剝離重組、引進戰略投資者和完成上市等關鍵性改革，商業銀行獲得了超額利潤，經濟處於上升期，銀行的信貸投向不是傾向於風險高的小微企業，而是投向大項目建設，不良貸款率控制的也比較好。

商業銀行賺錢是好事，但關鍵是怎麼賺錢，是通過壟斷獲取的利潤，還是通過正當競爭性手段為居民提供優質服務、為實業提供優質貸款來獲得。

商 業銀行從本質上來說就是金融中介，中國銀行需要更多地發揮中間業務的服務功能，從以經營單一金融產品為主轉向經營眾多金融產品，從以管理貨幣為主轉向以管 理信用為主，從以賺取利差收入為主轉向以賺取服務費收入為主。近期國務院常務會議要求擴大信貸資產證券化的試點，或許會為銀行開出更多的生財門路，需要強 調的是，我們在給商業銀行更多的生財之道，同時也對銀行業壟斷獨大的格局予以調整，否則，金融大王們大到不能倒的綁架之事不僅僅在華爾街發生，金融系統本 意為實業融資投資提供服務，變成了金融寡頭顯然已經失去了其本色。

朱大鳴