III.世界性霸權貨幣演變及從當前各國GDP預測未來

G & L :未來中美經濟趨勢與戰爭暴發可能性預測(III)

From: XXXXXX@hotmail.com
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Subject: George, how are you?
Date: Sun, 15 Dec 2013 00:15:27 +0800

George:

How are you?

 I've been working on this question for ……., I'm still not quite satisfied with my answer, so it is sent to you for your advice.

Would you please offer your ideas about it?

Looking forward to your reply with anticipation!

Best regards,

Linda

附: 世界貨幣演變史和未來20年的發展更迭預測

世界貨幣的含義

貨幣由各國政府發行，一般只在國內通用。因各國貨幣在價值方面存在差別，世界貨幣作為支付、購買、轉移等手段，用於平衡國際間的貿易差額和進行價值的流通交換。

 
世界貨幣的演變

 
世界貨幣最早是黃金白銀等貴金屬，價值只與重量、成色有關，而與政府和發行量等無關。因內在價值穩定固定，又可以超越‘主權‘的範圍，因而貴金屬擔負着國際‘貨幣’的職責。

 
金本位制度下，紙幣與黃金掛鈎，可以隨時兌換。各國匯率由黃金含量的不同而決定。但戰亂危機時期出現過‘不可兌換貨幣‘。一戰後英美作為強勢經濟體擁有巨額的黃金儲備，英國於1925年率先恢復了‘金本位制‘，英鎊與黃金掛鈎，成為世界貨幣。

 
1931年，受大蕭條影響，英鎊放鬆黃金兌換的承諾，開始大幅貶值。美元與英鎊分庭抗禮。1971年，尼克松宣布美元不再兌換黃金，布雷頓森林體系正式解體。美元作為國際貨幣，其內在價值的穩定性和信譽度就受到美國國內經濟發展形勢、政府政策干預和國際經濟發展趨勢的多重影響。

 
因為黃金的開採趕不上世界經濟增長的速度，從貴金屬到紙幣，脫離金本位似乎是歷史的必然。

美元世界貨幣地位的衰落

 
擺脫金本位的紙幣作為世界貨幣存在‘依賴政府信譽’和貨幣本身‘角色矛盾’的問題。

 
擺脫金本位意味着政府可以無限制地印發貨幣，經濟的穩定完全依賴於政府的信譽，這也導致了歐債危機。缺乏黃金或商品為基礎的經濟會帶來金融過度膨脹，進而引發了美國的次貸危機。

 
本國貨幣與世界貨幣的角色矛盾造成國際上美元需求旺盛，美國大量進口國外便宜產品，國內生產下降，政府赤字，居民過度消費，經濟虛假繁榮，後力不足，造成了經濟衰退，美元貶值，政府超發國債，信譽掃地的惡性循環。對於世界其它國家，以美元作為交易貨幣和外匯儲備，除了為了促進出口，商品價值被低估外，外匯面臨着因美元貶值而縮水的風險。

未來20年,美金在國際上作為一種強勢國際貨幣之地位,會遭到來自歐元與人民幣之挑戰並取而代之嗎？

未來世界貨幣發展趨勢

 
1. 世界貨幣多元化

美國將繼續貿易逆差、美元貶值。歐元及亞洲等新興經濟體興起，歐元和人民幣升值。

 
美元用於國際結算的比重下降，新興經濟體貨幣用於國際間貿易結算的比重上升。為了防止外匯縮水的風險，各國的外匯儲備也開始多元化。

 
2. 區域世界貨幣的出現

一個經濟體在國際上的影響力，總是從區域影響力開始。往往與其地域接近、經濟聯繫緊密的國家和地區更認同其貨幣的價值，並接受其貨幣進行流通。在這些地方，這樣的貨幣就可以稱作‘區域性世界貨幣’。

 
歐元已經是歐洲的區域性世界貨幣，而人民幣有望成為亞太地區的‘區域性世界貨幣’。

3.  20年內不會出現新的單一世界貨幣

 
貨幣的影響力與經濟體本身的實力分不開。此實力包括經濟總量和經濟穩定性等。歐元和人民幣單獨能挑戰美元作為國際貨幣的地位嗎？這樣的過程需要多久？

 
中國目前的GDP不到歐盟的二分之一，但是增長速度更快。2012年，歐盟GDP占全球GDP的23.2%。預計2013年的經濟增速為1.5%。2012年中國GDP占全球GDP的比重超過10%。預計2013年的經濟增長率為7.5%。

 
假設歐盟和中國都能保持目前的經濟增長速度不變，預計中國還需要至少10年，將在2024年-2025年左右超過歐盟的經濟總量。目前，由於亞洲新興市場的發展，2012年底，亞洲發展中國家占到世界GDP比重的17.9%，已經首次超越歐元區17國的16.9%。

 
2010年，經濟危機後，美國GDP占全球GDP約25%。美國2013年經濟增長率約2.5%。2014年全球GDP增長率約3%。預計美國GDP占全球比重將緩慢下降。

 
假設美國和中國都能保持目前的經濟增長速度不變，20年內，中國的經濟總量仍然不能超越美國。

 
因此，如果各國保持目前的經濟發展速度不變，預計20年內，美國的經濟總量仍然為世界首位，其次為中國，再次為歐盟，三方比例大約為7：6：5。

 
而且，問題在於，中國能夠保持目前的發展速度嗎？如果不進行技術創新，中國的經濟增長潛力並不大。從經濟發展的質而非量進行比較，中國目前的優勢不明顯。在技術領域，美國人掌握標準，站在最高端;日本人掌握技術，站在中間;中國人只有力氣，在底端干苦力。美國在製造業的強項為冶金、裝備工業、軍火、化工、醫療、計算機與網絡等高端產業領域。中國在製造業的強項，僅限於“衣、帽、鞋、玩具”等這些民生商品方面。

 
因此，20年內，歐盟和中國的經濟總量想要真正取代美國目前的影響力非常困難。

 
20年內，雖然有望成為區域性世界貨幣或者多元化世界貨幣中的一員，歐元和人民幣取代美元成為單獨的世界貨幣的可能性比較小。

4.  數百年後‘無現金社會’和超主權儲備貨幣的出現

 
預計，在未來數百年後，目前形式，以國家名義發行的世界貨幣將隨着紙幣的消失而消失，取而代之的將會是真正的世界貨幣-‘超主權儲備貨幣’。

二戰以來，隨着經濟穩定、電子信息業務的發展以及公民素質水平提高，現金交易量大大下降了。2010年英國現金支付約占交易總額的66%。1661年，瑞典是第一個使用鈔票的歐洲國家，2013年，瑞典只有27%的消費仍用現金結賬。未來，政府停止發行紙幣後，商品和服務的價格就不再受政府和國家的影響，而有望直接由國際市場供求決定。2009年，在遭遇美國次貸危機和政府巨額赤字，美國債權國債務大幅縮水的背景下，央行行長周小川提議將IMF的特別提款權（SDR）作為超主權儲備貨幣。

From: XXXXXX@outlook...
To: XXXXXX@hotmail.com
Subject: XXXXXX復你的回答
Date: Sun, 15 Dec 2013 01:47:49 +0100

Linda:

你好! 

你的來函我收到了,關於第一個問題我的思考,答覆如下 :

人民幣能否取代美元的國際貨幣地位？(歐元先放在一邊)

我同意你的下述觀點 :一種貨幣的影響力與這一國家的經濟體本身的軟硬實力分不開。該軟硬實力包括其經濟總量和政治經濟穩定性等。

關於人民幣單獨能挑戰美元作為國際貨幣的地位嗎？這樣的過程需要多久？

我想探討這個問題應分步進行: 

1.按你的假設 (加上假設仍處在和平時代), 美中歐三地GDP增速不變 (事實這是不可能的) ;

分析人民幣能否取代美元霸權及其時間?

A.  按你提供的上面的GDP數據 : 假設各國GDP增速不變(實際上是不可能的) ;

     我按"複利"方法,粗算了一下 :

美國 : (25.0% X 1.025) 在10年後31.97% ; 在20年後40.92% ;

中國 : (10.0% X 1.075) 在10年後20.61% ; 在20年後42.48% ;

歐盟 : (23.2% X 1.015) 在 10年後26.92% ; 在20年後31.24% ;

但是問題在於 :

a.國內統計數據一貫造假 (各地官員為了有業績好升遷) ;

b.國內外貿拉動的GDP難以為繼 ; 內需拉動的GDP軟乏無力 (在全民退保, 衛保, 教保等社會保障  系統未解決之前, 普通老百姓就不敢象西歐人與美國人那樣大膽消費, 加之東方人的存錢積習) ;

c.國內各地賣地與地產拉動的GDP難以為繼 ; 已到泡沫化邊緣 ; 央行如果不無度印票, 該泡沫即破.

d.對外升值加劇影響外貿與旅遊拉動的GDP發展, 對內貶值也影響內需型GDP發展 ;

e.國民收入分配系統不公失衡, 貪污受賄橫行, 資金揮霍與資產外流.嚴重影響資金再投入 ;

f.其他:還有不少因素......

B. 按IMF所提供2013年的GDP數據 : 仍然處與和平環境, 加上各國GDP增速不變, 應該也和你提供的數據估計差不多.

                      美    國 :21.87%(156,840億/717,070億)

                      中    國 :11.47%( 82,270億/717,070億)

                      歐    盟 :24.00%(172,120億/717,070億)

                      德法英 :11.78%( 84,480億/717,070億)

                      日    本 :   8.31%(59,630億/717,070億)

                      俄   國 :  2.82%(20,210億 /717,070億)

        注 :歐盟統計包括英德法西意,葡荷比盧愛,瑞典挪芬丹,奧土希瑞士等十六國)

        ******

附 :下面是有關世界性貨幣的資料,供你參考 :

一、19世紀是英鎊的世紀.而第一次世界大戰摧毀了以英鎊為核心的國際金本位制，美元成為了國際強勢貨幣.

二、第二次世界大戰徹底改變了世界政治經濟格局，美國倚仗強大的實力與遭到戰爭重創的英國展開爭奪世界貨幣霸權的鬥爭，

三、最終於1944年達成了“布雷頓森林”協定，確立了以美元為核心的國際貨幣體系.

四、到20世紀末，美元在國際外匯儲備中的比重仍占據着2/3的份量，20世紀是美元的世紀.進入21世紀，歐元橫空出世，打破了美元獨霸天下的局面，經過短短10年的發展，歐元大大擠壓了美元的國際空間.