中国当前货币流动性问题比较严峻，由于货币流动性过剩会直接影响到经济的稳定与发展，作为发展中国家，中国当前的货币金融形势又具有特殊性，在流动性过剩的同时，社会上仍存在“信贷饥渴”。对此，经济界和决策层采取了一系列措施但并未达到预期效果。
中小企业“贷款难”
　　目前的流动性过剩主要反映了中国经济的结构性失衡。即相对于投资——生产能力来说，国内消费能力不足，如此不得不过多地依赖对外出口。因而造成了巨额贸易顺差，加上中国长期执行的积极引进外资和人民币升值带来的对外资的吸引力，结果形成“双顺差”，“双顺差”形成的外汇必须通过结汇转换成人民币。为此，中央银行只得以增发基础货币的方式收兑这些外汇，从而造成商业银行的人民币存款大增。
　　M1、M2增速不相符，加剧货币流动性过剩。中国的货币供量划分为三个层次：M0=流通中的现金：M1=M0+活期存款；M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司保证金。根据2007年一季度末的数据显示，中国三个货币层次的增幅均较快，其中M2为17.3%，M1为19.8%，M0为16.7%，分别比上年同期多增1.5个百分点、7.1个百分点和6.2个百分点。2007年一季度中国经济同比增长0.7个百分点。按照中国M2与GDP的1.79∶1比例，一季度大概M2多增了0.24个百分点，不算过快增长；增速最快的是M1，它比经济增长快了9倍多，所以，货币供给的增速过快主要是M1增速过快。
　　商业银行存差增加，存贷比降低。随着贷款余额增速的不断放缓，金融机构的存差持续扩大，据统计资料显示，2006年底，商业银行各项存款为33.54万亿元，各项贷款为22.53万亿元，存贷比为67.16%，比监管部门允许的最高比75%低7.84百分点，折算成可用资金为2.6万亿元。同时存贷比也在下降，截至2005年末，存款增速高于贷款增速 3.17个百分点，是2000年的3.8倍；金融机构存差达到创纪录的9.2万亿元，占存款余额的32%；存量的贷存比为68.0%，新增量的贷存比为53.6%。2005年,商业银行每吸收 100元存款,大约只有53元转化为贷款进入实体经济领域，近一半的资金则滞留在金融体系进行体内循环。
　　当前流动性过剩主要体现为四大国有商业银行的“过剩”，而并非所有金融机构的资金过剩。流动过剩只是集中表现在四大国有商业银行上，可见，这其实是资金分布的结构性问题，而非全局性问题。从货币市场的融资情况看，四大国有商业银行是流动性过剩的载体，并且2006年过剩的数额(融出数额)比上年扩大。其主要原因是因为四大国有商业银行吸收了绝大部分外汇顺差转化的人民币存款。同时，它们受到中央银行对贷款的严格监控，因而贷款相对较少。
　　流动性过剩同时，经济发展的资金需求依然巨大，中小企业“贷款难”问题仍然突出。中国的中小企业占企业总数的95%左右，产值接近一半，而可得的贷款不足三分之一，如浙江，民营经济占到GDP的70%，贷款只占40%。
　　农村信贷缺位。四大国有银行实行商业化改革后，占全国人口总数65%、占国土面积80%以上的广大农村，实际上只有农村信用社一家金融机构在经营（邮政储蓄和极少数农行留存在乡镇的网点，它们吸收的存款，主要划存上级行，这就造成了农村资金大量“倒流”城市）。但农村的贷款需求到底有多大呢？据封国俊等人文章表明：仅就广大农村消费需求的调查，至少还要增加3万亿元的购买力。
　　各地经济快速发展对建设资金需求依旧强烈。西部大开发、中部崛起、东北振兴、环渤海经济区的形成，加上东部也要力保领先地位，资金的缺口是巨大的。
流动性过剩主因：国内有效需求不足
　　经常项目与资本项目长期“双顺差”，这种情况从2005年变得严峻，到了2006年末，“双顺差”达到创纪录的1774.7亿美元，当年末国家外汇储备达1.06万亿美元。2007年一季度继续这一趋势，三个月外汇储备净增1357亿美元，国家外汇储备突破1.2万亿美元大关。估计这种趋势今年内还将继续下去。为此，为了收购大量新增外汇，央行不得不发行大量基础货币和票据进行“对冲”，这当然引起货币供应量(M1和M2)的激增，从而表现为商业银行在央行存款和票据的大量增加即流动性增加或曰过剩。
　　按现价计算，1978~2006年中国的GDP平均年增长率为9.67%，总量增加了57倍；城镇居民可支配收入由343.2元增至11759元，增长34.2倍；农民可支配收入由133.6元增至3587元，增长26.9倍；而居民储蓄则增长了767.3倍，远远超过其收入的增幅。从1990~2001年，中国居民储蓄率平均为40.4%，2005年达到48.2%，而同期世界的平均水平为19.7%。中国长期以来稳居储蓄率世界第一的交椅，而目前中国人均收入为1700多美元，排在世界125位。这样的情况直接推动中国实施的“外向型”经济发展战略。最终又导致了外汇的猛增，形成贸易顺差。
　　进一步分析可看出，造成目前流动性过剩的两大因素有着同一“源头”，即国内有效需求不足，而高储蓄率和外汇“双顺差”则是国内需求不足这一事物的两种不同表现形式。因而国内有效需求不足可以说是目前中国经济发展的瓶颈和症结。之所以会产生国内有效需求不足主要是由于城乡二元经济结构的长期存在，农村购买力低下；经济上的对外过度依赖；“弱势群体”的出现，降低了居民的消费倾向和边际消费率；高经济增长率中的高失业率等所造成。