很多业内人士用“恐慌(panic)”来形容3月29日突然加息后消费者的反应。银行、贷款经纪的电话成了热线。下了offer，正在选择银行和利率的消费者，必须在几小时内作出决定;选择了浮动利率，伺机转为固定利率的消费者四处寻求意见;正在找房，还没来得及申请预授信锁定利率的客户发现，银行根本没时间处理此类申请。。。

　　笔者在3月份的几篇文章中提示过消费者——固定利率总是先于浮动利率加息;加息已经是不可避免的事;春季是银行促销按揭贷款产品的季节，低利率是短暂的，不能说明利率走势。之所以说这次加息引起的是“恐慌”还有另外一个原因，2009年曾发生过3次固定利率上涨，加息后在1-2个月内，利率又恢复到了原来的水平，笔者曾在《加拿大住房贷款利率的起起伏伏》一文中做过小结，但本次加息，无论是业内人士还是消费者，普遍认为加拿大将从此告别低利率。笔者个人认为，这只是加息周期的开始。

　　下面根据本周消费者咨询最多的几个问题做一下统一的解答。

　　利率上涨了，原来选择的浮动利率该不该锁定?如果我说“因人而异”可能很多读者都会说我不负责。但实际情况就是这样。如果你是住房贷款专业人员，只给你一次机会询问申请人的偿债能力，你会问什么样的问题?如果是我，我会问“每月供款多少，你觉得适合你?”以今年一月份选择5年浮动利率P的消费者为例，如果现在转成5年固定利率，利率大致在4%左右，按照25年还款期，贷款金额30万元来计算，月供款会增加270元;如果固定利率涨到4.5%，那么每月的月供要增加352。如果借款人自己觉得，月供增加300元后，家庭财务收支会出现困难的话，那么现在就应该转成固定利率。很多消费者在考虑这个问题的时候常陷入一个误区——三个月以前如果我选了固定5年利率贷款，不会像现在这样拿到一个高利率，所以心里不平衡，感觉吃亏了。可是，如果现在不转，根据个人的财务状况，今后就有可能没有机会转成固定利率了。家庭收入非常高的消费者当然有更多时间观望和选择，甚至在浮动和固定利率都升高的情况下，通过加速还款来降低本金，从而减少利息支出。

　　还没有找到房子，没有下offer的情况下，要不要申请预授信(pre-approval)锁定利率?一定要的。利率上涨的速度和幅度取决于加拿大的通货膨胀率，以及经济复苏的程度。从全球的角度看，各国政府为了尽快走出经济衰退，纷纷采取放松银根和增加投资的方式刺激经济发展。全球一体化程度非常高的今天，一个国家的通胀很容易传导的其他国家。中国的房价高企，一些新移民卖掉中国的房产来加拿大置业，这就是很典型的通胀传导。加拿大本国的经济刺激政策也造成了流动性过剩问题，再加上资源类商品价格，如，原油价格，在全球经济复苏的过程中不断攀高，也会不断推高加拿大的通胀。希望利率再回到今年1、2月份的水平，那只是消费者一厢情愿的想法。尽早锁定利率是万无一失的选择。有些银行在承做预授信(pre-approval)的时候只能锁定银行挂牌利率，而有些银行可以锁定折扣利率。

　　利率上涨了，房价会不会跌?每次利率上涨，都有甩掉一部分财务能力较弱的购房者，这是客观情况。而买涨不买跌，是一种惯性，无论是房子还是贷款，都一样。房贷专业人士都知道，利率上涨的时候，消费者会立刻做出决定;利率下跌的时候，消费者要比较和观望到最后一分钟。牛顿给“惯性”的定义是：物体保持运动状态不变的特性叫做惯性。无论利率还是房价，一定会继续上涨的，期待短期内房价下跌是不现实的。

　　最后一个问题非常有意思：已经批准的预授信(pre-approval)在4月19号以后是否有效?今天，《明报》的记者不耻下问，专程为这个问题到访笔者的办公室。CMHC和Genworth的回答是一致的——需要按照新规则重新评估。也就是说，由于审批的门槛提高，贷款金额有可能比原来批复的少，因此会给房产交易能否成功带来很大变数。网上也有很多类似的问题。但这个问题本身就有很多问题。“4月19号”是政府执行新贷款承保规则的生效日，由于某些中文媒体的错误解读，让很多消费者误会了这个政策。政府政策的原文见http://www.fin.gc.ca/n10/10-011-eng.asp。中文正确解读见http://www.5in.ca/supesite/?action-viewnews-itemid-1324。原文中，财政部在列示三条措施的上面有一行字，一些中文媒体的编辑和记者没有读懂，因此根本没有翻译下面这句话：The Government will therefore adjust the rules for government-backed insured mortgages as follows:其含义是，只有需要承保住房贷款违约保险的按揭贷款需要遵循下列三个新条件。。。，生效日，2010年4月19号。。。这句话限定了新政策的对象。很多网友有工资收入，合法身份，首付款超过20%，根本无需购买贷款违约保险，也来网上发帖问这个问题，一看就是被误导了。