希腊债务危机 全球埋单﹖
 2010年5月8日

    为救助陷入债务危机困境的希腊﹐欧元区国家和国际货币基金组织（IMF）将携手提供为期三年总计1100亿欧元的救助﹐其中欧元区出资800亿欧元﹐IMF提供300欧元。IMF预计将在星期日将援助方案进行表决。

    这次大规模救助行动﹐欧元区责无旁贷﹐出了大头﹔但实际其它国家也受牵连﹐而且是全世界埋单。按照汇率换算﹐IMF的援助将达到约400亿美元。IMF钱从哪里来﹖其实就是从全世界的口袋里掏。《华尔街日报》的文章就说﹐IMF就好比是一个全球信贷实体﹐成员国交费﹐IMF董事会负责放贷。

    IMF的钱﹐主要来自于成员国按份额的出资。在目前IMF份额排序中﹐美国作为世界经济老大﹐份额为17.09%﹐日本为6.12%﹐德国为5.98﹐英国和法国均为4.94%﹐中国则为3.72%。如此换算下来﹐美国须为这次救助希腊出资约68亿美元﹐欧元区总体救助金额则肯定高于800亿欧元﹐远在万里之外的中国﹐也须付出约15亿美元。

    但实际上﹐美国和中国等主要经济体出资额要远大于目前的换算数据。这是因为虽然所有成员国都有义务向IMF注资﹐但考虑到许多发展中国家经济基础较差﹐其本身尚需要IMF的救助﹐因此﹐这些国家的份额注资其实是不可用的。按照IMF今年1月的声明﹐这一部分不可用的份额约在21%。

    而在落实伦敦二十国集团峰会做出的向IMF增资5000亿美元的决定中﹐主要经济体承担了大头﹐其中﹐美国﹑日本和欧盟都承诺了1000亿美元﹐中国虽然只拥有IMF3.72%的份额﹐但实际也购买了约500亿美元的IMF债券。

    如果以此换算﹐在IMF提供给希腊400亿美元援助中﹐至少有30亿美元来自中国。当然﹐因为这些钱已经归属IMF调配使用﹐因此同中国立刻掏腰包援助还颇为不同。

    但从希腊债务危机仍需IMF介入并导致全世界埋单可以看出﹐在目前全球化的时代﹐在相互关联的资本市场﹐没有人能独善其身。经济实力雄厚的欧元区尚不能独自处理希腊的问题﹐更别提其它国家遇到类似问题。全球共同行动﹐避免希腊重蹈雷曼兄弟垮台而引起的多米诺骨牌效应﹐显然符合世界各国利益。从这个意义上﹐希腊也属于“大得不能倒”。

    同时﹐必须引起高度警惕的是﹐从国际金融危机﹐到目前的主权债务危机﹐其肇源地都是发达国家﹐这显现出这些国家金融和财政政策隐含的严重问题。要杜绝类似危机再次发生﹐一方面作为受援国的希腊必须亡羊补牢﹐严格财政纪律﹔另一方面﹐作为其它有类似问题的发达国家﹐比如﹐所谓的“笨猪四国”（即葡萄牙﹑意大利﹑希腊和西班牙﹐有时也将爱尔兰和英国包含在内）﹐也包括美国﹐必须制定切实有效且负责任的财政政策。

    对于IMF救助希腊﹐美国共和党议员Todd Tiahrt批评指出﹐让美国纳税人拿自己的血汗钱来支持富裕国家的失败政策﹐这是不公平的﹐这是个“原则问题”。同样﹐让包括中国﹑印度﹑巴西等在内的许多发展中国家为富裕国家不负责任的财政政策埋单﹐这更不公平。如何规范发达国家的松弛的甚至不负责任的财政政策﹐理应成为即将召开的G20峰会讨论的重要问题。（刘洪）