中 国工商银行29日发布半年报显示，该行上半年实现净利润1385亿元，同比增长12.4%，继续成为全球最赚钱的银行。工行的赚钱与股市工行股票一蹶不振 给人们一个强烈的反差，我们的商业银行到底是怎么在经济下滑情况下，还如此赚钱。人们对于银行的旱涝保收有着强烈的疑问，以工商银行为代表的商业银行，为 什么能够旱涝保收，成为全球最赚钱的银行，主要原因来自于以下三个方面。

存 贷款利差大制度设计存在很大问题。从现实中来看，银行利润来自于行政干预下的存贷款利率差，国内银行业的利润80％以上来自于存贷利差收入，只有不到 20％来自于投资收益和手续费收入。还有一个日益增长的部分是各种名目的收费，非利息收入中以科技含量较低的代理、承诺费等手续费收入占绝大部分，银行各 种霸王性收费，通常也为舆论批评。一家大型国有银行的工作人员在接受记者采访时指出，对于储户，银行让对方承受实际存款利息亏损；对于贷款客户，银行享受 了较高的收益。“储户除非不选择存款而转向投资，并没有其他选择。因为，我国所有的商业银行，都执行相同的存款基准利率。对于贷款客户也是一样，如果他不 通过银行贷款，其他途径融资的难度更大利率更高。”也就是说，银行之所以赚钱，是其垄断地位及当前的投资渠道狭窄所致，储蓄户没办法只好任由其财富贬值。

商 业银行拥有旱涝保收的机制。本来，商业银行应当与实体经济形成共荣辱的机制，但是中国的实体经济与商业银行之间的情况并非如此。在我国，银行业的准入门槛 极其狭窄，虽然近些年来放宽了银行准入政策，但是，银行机构的准入依然受到政府部门的严格控制，在几乎没有任何竞争对手的背景下，获取高额垄断利润。更重 要的是，中国的银行利润与实体企业脱钩，不管经济形势处于通胀通道还是通缩通道，银行业几乎是稳赚不赔。存款利率不改革，这种状况将会持续延长，只改变贷 款利率政策，可能会加强银行的优势，而不是削弱银行的优势。

商 业银行在信贷扩张长期处于优势地位，保障了银行利润的稳定性。我国的经济增长主要靠投资拉动，全社会固定资产投资增长率长期保持在20%以上，所以，银行 信贷资金长期紧张，供不应求。投资型增长需要大量的信贷资金，银行业贷款的平均增长速度高达GDP增速的两倍，高额的息差收入并非偶然收入，而变成了稳定 的收入了。居民没有现实的保值办法，只好忍受贬值存钱，而企业融资主要靠间接融资，以银行贷款为主导的间接融资占比始终超过80%，这样，银行业垄断地位 就为其旱涝保收提供了历史性机遇。

不可否认，商业银行之所以如此暴利，中国经济上升是其客观原因。通过资产剥离重组、引进战略投资者和完成上市等关键性改革，商业银行获得了超额利润，经济处于上升期，银行的信贷投向不是倾向于风险高的小微企业，而是投向大项目建设，不良贷款率控制的也比较好。

商业银行赚钱是好事，但关键是怎么赚钱，是通过垄断获取的利润，还是通过正当竞争性手段为居民提供优质服务、为实业提供优质贷款来获得。

商 业银行从本质上来说就是金融中介，中国银行需要更多地发挥中间业务的服务功能，从以经营单一金融产品为主转向经营众多金融产品，从以管理货币为主转向以管 理信用为主，从以赚取利差收入为主转向以赚取服务费收入为主。近期国务院常务会议要求扩大信贷资产证券化的试点，或许会为银行开出更多的生财门路，需要强 调的是，我们在给商业银行更多的生财之道，同时也对银行业垄断独大的格局予以调整，否则，金融大王们大到不能倒的绑架之事不仅仅在华尔街发生，金融系统本 意为实业融资投资提供服务，变成了金融寡头显然已经失去了其本色。

朱大鸣