作为分红保单持有人，您可以根据不同的情况采用不同的方式来合理使用保单中的现金值，其中，以保单抵押方式向银行借钱用（以下简称IRP方式）更为人们所喜爱，也使得分红保险更具魅力和吸引力，因为以这种方式用钱既不影响保单本身的增值，也不需要为所用的钱缴税，更不会影响老年福利的享受。谈到IRP，常听到有的父母对我说：他们的年纪比较大了，而孩子还很年轻，是不是可以把本来用于买在自己头上的分红保险的保费用来买在孩子头上（即以孩子为被保人),然后用这份分红保单在自己年老时采取IRP方式为自己产生一个免税的退休收入的补充呢？答案是：不可以！ 保险公司和银行都有规定：只有在保单持有人和被保人是同一个人的情况下，才能采用保单抵押贷款方式向银行连续借钱用作补充补充退休收入的目的（即IRP方式），例如，你作为一名母亲，可以为自己买一份保单，自己为被保人，同时又是保单持有人，将来你可以采用IRP方式免税用钱补充退休收入：即，你在开始退休的年龄把保单抵押给银行，每年向银行借用一定数额的钱用作退休收入（由于是借款，因此不算作是Taxable Income)，累积的本金和利息都不用还，等将来你身故时，银行首先获得免税的身故赔偿金，银行将你身故前一直借用未还的本金加利息从赔偿金种扣除，结清你的欠款，然后将余额留给你的孩子；你也可以为孩子买一份保单，即：将孩子作为被保人，你为保单持有人，但等孩子将来成年并成熟后，你再将保单持有人转变成你的孩子，将来你的孩子也可以采用IRP方式免税用钱补充退休收入；但如果你为孩子买一份保单（即：将孩子作为被保人），你在世时一直为保单持有人，将来你想用这份保单、采用IRP方式用钱补充你自己的退休收入则是不可以的！保险公司和银行对这种情况之所以不允许，是因为它的不合理性：采用IRP方式用钱是以被保人的身故赔偿金为依托的，如果父母以孩子为被保人的保单作抵押来向银行借款，在作为借款人的父母身故时，孩子还年轻、健在，保单的身故赔偿金并不能在父母身故时赔给银行，而是要再等几十年以后“孩子”身故时才行，父母借款的本金加利息就会被“悬挂”很长很长一段时间，长期的利滚利极大地增加了这笔“债务”的不确定性和不合理性，也大大地消耗了保单购买人的总体回报率！让我们举一个例子来说明：

一个37岁的母亲为她7岁的儿子购买某一公司的50万的分红保险，选择20年保证付清的方式，每年投入基本保费$6070,20年共投入约$12万。正常（正确）的做法应该是：母亲在儿子未成年时自己是保单持有人，并为儿子付款；等到儿子成年并成熟的年龄，应该将保单持有人转给儿子，让他自己管理保单并最好自己付款。分红保单中不断增长的赔偿额可为儿子将来的家庭提供必要的保险保障；分红保单中不断累积的分红和现金值则可为儿子的一生提供必要的周转资金，并最终为儿子的将来提供一个可观的退休收入的补充：假定年分红率按6.2%不变，贷款年利率按4.25%不变，儿子将来若从65岁开始采用保单抵押贷款方式用钱补充退休收入，一直到他87岁，则他每年可免税使用约$7.7万，23年共可使用约$177万，假定88岁身故，则还可留下约$141万的免税资产给他的孩子，总回报为：177+141=$318万；总回报率为：318/12=26倍；如果儿子自己不用钱，则在他88岁身故时可以留给他的孩子的免税资产为443.8万，回报率（即财富的传承效率）为：443.8/12.1=37倍。上述方式用钱，产生的总利息为：443.8-318=126万，利息占比为28%。错误的做法是：母亲在世时一直不把保单持有人转给儿子(只把儿子作为接班的保单持有人），因为她想用儿子的分红保单来补充她本人的退休收入。假定保险公司和银行都同意她这样做，并同样假定年分红率按6.2%不变，贷款年利率按4.25%不变，她将来从65岁开始采用保单抵押贷款方式用钱补充退休收入，一直到她87岁，则她每年可免税使用约$2.1万，23年共可使用约$48.3万，假定她88岁身故，那时她儿子才58岁，保单的赔偿额无法兑现，她的借款本金和利息无法清还，一直在利滚利地增长。假定她儿子也是88岁身故，又经过了30年的漫长时间，她所借用的48.3万所累积的利息竟然高达$255万！借款本金加累计的利息冲减她儿子的分红保单最终的赔偿额443.8万之后，也只留下约$141万的免税资产给她的孙子，总回报只有：48.3+141=$189万；总回报率为：189/12=16倍。这样做最终的总回报率之所以这么低，是因为她以保单抵押贷款方式用钱的时间与被保人正常身故的时间相差太久了，这样就让她借用后一直未还的钱产生了太多的利息，这种情况下的利息占比竟高达57%（255/443.8=57%）！也就是说，这份辛辛苦苦供养的分红保单，大部分都是在为银行做贡献啦！其不合理性由此可见一斑。更不合理的是：由于借款太长时间未还，不确定性大大增加！如果将来回报较低但利息较高，则母亲一直未还的借款加上长期累积的利息有可能在某一年会超过保单总现金值的90%，这样，就需要由儿子代她还款，否则，银行就可能会将保单Surrender以取出所有现金值来清还母亲的欠款本金和利息，这样，儿子不仅彻底失去了保单，而且还会有一个巨大的一次性的增值税压在头上！由于母亲的错误处置，她当时为儿子购买的分红保单，不仅没有为儿子带来任何好处，而且还为他带来极大的负担和麻烦。

总之，作为父母，为孩子购买一份分红保单是我们的一点心意，我们送给孩子的一份终身礼物，是为孩子将来的家庭保障和财富增值做出我们的一点贡献，提供一些帮助，而不是为了我们自己将来的退休用钱！将来在条件成熟时应该把保单持有人转成孩子，让他们自己对保单进行管理和恰当的处置，让保单发挥出它应有的功效并获得最大的回报，这才是父母为孩子购买分红保险的正确的态度和做法！

 （ 本文仅供参考，不构成具体建议。具体请咨询合格的专业人员，也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为资深专业保险理财顾问，环球百万圆桌会员，对分红式/盈利报酬式保险进行过长期、系统和深入的研究，并具有丰富的实操经验。电话：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相关文章请浏览作者的保险理财博客：Blog.51.ca/u-314419，或关注他的公众号: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）