我現在看，美股的焦點已經不再完全依賴那些科技巨頭。上周五納指表現疲軟，其實已經給出了信號——市場在主動降速，高位資金在撤離，要麼做高拋低吸，要麼直接去找更確定、看得見的方向，這邏輯挺合理的。

放到 AI 板塊來看，真正有確定性的其實不在那些“講未來”的故事裡，而是在中游、現在就必需且產能緊張的環節。比如存儲（MU、SNDK）、封裝測試（AMKR、MRVL）、數據中心互聯及配套服務（ALAB、FLEX）。這些不是“可能會用”，而是現在就必須用，市場早已開始反映這一點。

展望 2026 年，我的思路會更偏向行業基本面，而不是盯着個股故事。納指的年度預期可能要稍微現實一些，把注意力放到科技之外、但確定性更高的板塊，比如長期被低配的生物醫藥。

至於加密資產，我依然偏謹慎。不是說完全沒機會，而是難以走出那種持續創新高的大行情。即便有波動，也可能更偏階段性，上半年可能強於下半年。這類資產參與，更重要的是節奏和倉位，而不是長期押注。

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