2010年19日下午，市场期待已久的交易规则及其实施细则修订稿和沪深300股指期货合约征求意见稿由中金所在北京发布。这是除了大宗商品期货外，第一个金融衍生产品，进一步完善了市场定价机制，长期来说对中国金融市场的健康发展十分有利，自发减少金融市场波动，而不是通过政府的政策。下一步要提出的就是融资融券业务，也就是市场的做空机制。这样市场机制的完善，存在买卖双方，而不是单边市。主要有一下好处。

首先，市场买卖双方提供市场本身的供需平衡，发现证券交易的市场价就更，更合理，从而市场的合理定价就更有效。这样对市场的散户，可以有更好的买卖价。对投资者是十分有益的！

其次，有了做空机制，可以发展金融衍生产品，尽管2008年的全球金融风暴，西方国家，特别是美国过量发展金融创新，金融衍生产品，造成美国金融业和个人家庭消费过度杠杆化，超前消费，最终发展成资本主义制度在地球实验以来最大的金融泡沫和房地产泡沫，其可怕后果是大家有目共睹的，但是，不发展金融衍生产品同样也是不行的，没有衍生产品，投资者就缺少对冲市场风险工具，从而承担不想要的金融风险，比如你拥有XXX股票，盈利了20%， 但你不知道要不要留着，你觉得这只股票很好，想长期留着， 但市场和这只股票本身有不确定性和风险，特别是公司发布盈利的时候，那么你能怎么办呢，如果有衍生产品，你可以支付一定的期权溢价购买熊期权，如果公司的盈利很好，你的股票大涨，获利甚多，你的期权变得毫无价值，也就是损失了期权溢价，总体投资是合算的，相反，如果公司发布的盈利很差，你的股票会大跌，损失惨重，但是你购买的股票期权会大赢，如果对冲合理，你可能损失并不多。这就是衍生产品的好处之一。

再者，另类投资理财产品可以大行其道，在中国做对冲基金总算有戏了。发展对冲基金理财产品的前提条件就是市场要能做空，对冲基金的投资理念和传统的互惠基金截然不同，前者追求绝对投资回报，所谓的阿尔法，后者是相对回报，也就是股票大市的投资回报，所谓的贝塔 。互惠基金的投资回报取决于市场的投资回报，据统计，95%的互惠基金都不能跑赢大市。相反，对冲基金的投资回报和大市走向，投资回报大小，相关性很低，一般投资策略都低于20%， 有的投资策略甚至是负的相关性，所以对冲基金产品可以投资者现有的投资组合，分散风险，提高投资回报率, 这是好处的其一。其二，对冲基金有操作上的相对灵活性，可以同时提供多策略的投资组合给投资者，或者提供跨市场，跨地区的投资策略，以分散投资风险。比如，股票投资策略，固定收益投资策略，大宗商品期货投资策略，货币市场套利策略，事件驱动投资策略，衍生产品投资策略，短期投资策略，中长期投资策略等等，很多很多，多不胜数，全球大约有近万只对冲基金，管理的总资产近两万亿美元就是一个很好的明证，把这些策略的几个或多个搞在一起构成一个投资组合，以降低投资风险。投资成功的古今名言 – 不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，就是这个道理，就是这么简单！其三，过去10年，在欧美市场，投资互惠基金的累计总投资回报是零甚至负回报，但是对冲基金的累计投资回报近110%， 也就是明年近10%的投资回报，无论股市是牛市，熊市，还是猪市，所以这样的对冲基金理财产品，从某种意义上，适合承受风险能力比较低的投资者，想保险基金，养老金等等。因此在中国大力发展对冲基金，可以为投资者提供更多的选择，更好的挑选余地，何乐而不为呢！最后，在中国发展对冲基金，可以减少形成资产泡沫的可能。在中国，投资者由于缺少投资的管道，市场游离资金只能投资在股市和房地产，过量的投资几个领域， 很容易造成资产泡沫，中国股市的大起大落就是明显的例子！单靠政策了调整资金流动只是措施其一，实际上市场机制的自我调整更为重要，相对地，资产泡沫形成的可能就会降低！理论上，亚当的无形的手-市场供需总是行之有效的！