希臘債務危機 全球埋單﹖
 2010年5月8日

    為救助陷入債務危機困境的希臘﹐歐元區國家和國際貨幣基金組織（IMF）將攜手提供為期三年總計1100億歐元的救助﹐其中歐元區出資800億歐元﹐IMF提供300歐元。IMF預計將在星期日將援助方案進行表決。

    這次大規模救助行動﹐歐元區責無旁貸﹐出了大頭﹔但實際其它國家也受牽連﹐而且是全世界埋單。按照匯率換算﹐IMF的援助將達到約400億美元。IMF錢從哪裡來﹖其實就是從全世界的口袋裡掏。《華爾街日報》的文章就說﹐IMF就好比是一個全球信貸實體﹐成員國交費﹐IMF董事會負責放貸。

    IMF的錢﹐主要來自於成員國按份額的出資。在目前IMF份額排序中﹐美國作為世界經濟老大﹐份額為17.09%﹐日本為6.12%﹐德國為5.98﹐英國和法國均為4.94%﹐中國則為3.72%。如此換算下來﹐美國須為這次救助希臘出資約68億美元﹐歐元區總體救助金額則肯定高於800億歐元﹐遠在萬里之外的中國﹐也須付出約15億美元。

    但實際上﹐美國和中國等主要經濟體出資額要遠大於目前的換算數據。這是因為雖然所有成員國都有義務向IMF注資﹐但考慮到許多發展中國家經濟基礎較差﹐其本身尚需要IMF的救助﹐因此﹐這些國家的份額注資其實是不可用的。按照IMF今年1月的聲明﹐這一部分不可用的份額約在21%。

    而在落實倫敦二十國集團峰會做出的向IMF增資5000億美元的決定中﹐主要經濟體承擔了大頭﹐其中﹐美國﹑日本和歐盟都承諾了1000億美元﹐中國雖然只擁有IMF3.72%的份額﹐但實際也購買了約500億美元的IMF債券。

    如果以此換算﹐在IMF提供給希臘400億美元援助中﹐至少有30億美元來自中國。當然﹐因為這些錢已經歸屬IMF調配使用﹐因此同中國立刻掏腰包援助還頗為不同。

    但從希臘債務危機仍需IMF介入並導致全世界埋單可以看出﹐在目前全球化的時代﹐在相互關聯的資本市場﹐沒有人能獨善其身。經濟實力雄厚的歐元區尚不能獨自處理希臘的問題﹐更別提其它國家遇到類似問題。全球共同行動﹐避免希臘重蹈雷曼兄弟垮台而引起的多米諾骨牌效應﹐顯然符合世界各國利益。從這個意義上﹐希臘也屬於“大得不能倒”。

    同時﹐必須引起高度警惕的是﹐從國際金融危機﹐到目前的主權債務危機﹐其肇源地都是發達國家﹐這顯現出這些國家金融和財政政策隱含的嚴重問題。要杜絕類似危機再次發生﹐一方面作為受援國的希臘必須亡羊補牢﹐嚴格財政紀律﹔另一方面﹐作為其它有類似問題的發達國家﹐比如﹐所謂的“笨豬四國”（即葡萄牙﹑意大利﹑希臘和西班牙﹐有時也將愛爾蘭和英國包含在內）﹐也包括美國﹐必須制定切實有效且負責任的財政政策。

    對於IMF救助希臘﹐美國共和黨議員Todd Tiahrt批評指出﹐讓美國納稅人拿自己的血汗錢來支持富裕國家的失敗政策﹐這是不公平的﹐這是個“原則問題”。同樣﹐讓包括中國﹑印度﹑巴西等在內的許多發展中國家為富裕國家不負責任的財政政策埋單﹐這更不公平。如何規範發達國家的鬆弛的甚至不負責任的財政政策﹐理應成為即將召開的G20峰會討論的重要問題。（劉洪）