从中国政府财政收入增长看中国实际GDP增长：为何是22%

老衲以前发表过中国GDP增长约为２２％　（http://bbs.creaders.net/stock/bbsviewer.php?trd_id=517408

http://bbs.creaders.net/stock/bbsviewer.php?btrd_id=1407748&btrd_trd_id=517408

）

老衲指出下面三个理由说明为何中国的实际ＧＤＰ增长比中央公布的高达一倍。

1． 中国过去几年年均M2增速在18%以上（过去１０年每年约为１８％－２０％）， 而GDP年增长却只有平均10%。

2． M2的增长与GDP 增长是一致的，M2数字是不会说谎的，也不会有人为统计上的操作和误差，长期来说，M2的数字

3． 比GDP数字可靠。（看下面补充说明）

2。中国是中央税制，地方要把所收的税上缴。若地方报GDP增长将近17%而税收增幅只有一半，长期来说，这是不可能的！

出口不算在GDP里，但是出口是有申报数据的，审核严格（因有出口退税，而且外汇由中央人民银行保管，不容易造假）。

３．中央统计局长２０１０年在电视上发言抱怨,认为地方政府灌水太多,让他不好做("调整的难度高").　在２００９年度ＧＤＰ，

中央统计与地方上报相差了约７％，也就是地方上报的ＧＤＰ加起来为１６.８％，而中央公布的为８．７％。２００９年是全球

金融危机的那一年。

今年１／２１（２０１１），中国政府公布了２０１０年的财政收入为83080亿元，从２００６年到２０１０年，四年之间翻了一番

（新浪的标题有错误，２００６－２０１０只有四年，不是５年。２００６年中国财政收入不到４万亿（4兆）。）

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政府公布的新闻说“1-12月累计，全国财政收入83080亿元，比上年增加14562亿元，增长21.3%。其中：中央本级收入42470亿元，

比上年增加6554亿元，增长18.3%;地方本级收入40610亿元，比上年增加8008亿元，增长24.6%。财政收入中的税收收入73202亿

元，增长23%;非税收入9878亿元，增长9.8%。”

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让老衲分析上面的数据。首先，财政收入中有税收和非税收的。什么是非税收的财政收入呢？

非税收的财政收入包刮：

1． 政府拍卖土地使用权的收入。

2． 国营企业的盈利和半国营企业的分红，股票上市拿回的金额。

3． 政府投资部门，包刮外汇投资利息，国外投资盈利，赚到的钱。

4． 政府没收非法所得，没收犯罪集团资产和贪官污吏所得。

注意：这项目9878亿约占1/8的财政收入，而且涨幅只有9.8%，低于10.3% 的GDP涨幅。                          

税收收入可以分作8大类。摘要如下：

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全国财政收入主要项目情况如下：

1.国内增值税21092亿元，比上年增加2611亿元，增长14.1%。主要是受工业生产增长较快和工业品出厂价格上涨等因素的带动。

2.国内消费税6072亿元，比上年增加1310亿元，增长27.5%。增长较快，主要是2009年成品油税费改革和提高烟产品消费税税率，

2010年前几个月有翘尾增收因素，以及汽车销量大幅增长带动消费税增加。

3.营业税11158亿元，比上年增加2144亿元，增长23.8%。主要是固定资产投资平稳较快增长等因素带动相关行业营业税增长。

4.企业所得税12843亿元，比上年增加1306亿元，增长11.3%。主要是受企业利润恢复性增长等因素的影响。

5.个人所得税4837亿元，比上年增加888亿元，增长22.5%。主要是受居民收入增加以及加强征管等因素的影响。

6.进口货物增值税、消费税10487亿元，比上年增加2758亿元，增长35.7%;关税2027亿元，比上年增加544亿元，增长36.6%。

增幅高，主要受2009年一般贸易进口基数较低(下降6.7%)，2010年一般贸易进口快速恢复(增长43.7%)的影响。

7.出口退税7327亿元，比上年多退841亿元，增长13%，账务上相应冲减财政收入。

8.车辆购置税1792亿元，比上年增加628亿元，增长54%。增幅高，主要是受全年汽车销量大幅增长32.4%，以及对1.6升及以下

小排量乘用车由减按5%调至减按7.5%征收车辆购置税的影响。

9.非税收入9878亿元，比上年增加881亿元，增长9.8%。主要是按有关规定，将部分原实行预算外专户管理的行政事业性收费纳入

预算管理。 

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各位可以看到每一项的增长率都超过2010年度中国中央政府所公布的10.3% GDP增长率。GDP的计算各国都不一样。一般来说有三种

计算方式：总生产输出计算方式，总收入计算方式和总消费计算方式。

中国是用哪一套，或综合两个方式来计算，老衲不是很清楚。老衲知道美国是用总消费方式来计算的。但是中国却不可能使用总消费方

式来计算，因为中国没有收销售税和报税退税制度。中国的消费税只是在特定的项目如油成品和烟，零售商的卖价已包含在内。 

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GDP can be determined in three ways, all of which should, in principle, give the same

result. They are the product (or output) approach, the income approach, and the

expenditure approach. (维基百科)

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总生产输出方式的计算方式就是把一件产品或服务从最初的原料，每一阶段加工到消费成品计算。也就是

增值计算。比如一桶原油100美元，可以炼制0.5桶汽油，一桶汽油比如可卖300美元。那么油井一桶油

产生100美元的GDP，炼油厂炼成半桶汽油产生150-100=50美元的GDP。 当然炼油牵涉许多化学添加物，

生产设备和生产人力。所以总生产输出方式的计算一个工厂创造的GDP就是工厂的总销售，减掉总生产开支。

这是最直接的GDP计算方式。

美国使用的是总消费计算方式。公式是：GDP = private consumption (个人消费) + gross investment（国内总投资）

 + government spending （政府开支） + (exports 出口总额 – imports 进口总额)。

最后一种总收入计算方式是：GDP = compensation of employees  领薪阶级的薪水总额 +

（gross operating surplus + gross mixed income ）公司和业主的盈利 +  taxes less subsidies on production

and imports 政府全年税收-政府津贴

一般来说，这三种方式计算出来的数字是会有些差异，但是差异不大。以消费计算的数字会最大，以收入计算方式会最小。

但是，年度的增长率，这三种方式得出来的应该是一致的，假设在没有漏报和逃税的情形之下。老衲之所以必须先简单介绍GDP的计算方式，才能够说明如何可以从中国财政收入看出中国的GDP增长。前帖由于老衲没有

介绍GDP的计算方式遭到有人质疑。

假设中国的GDP的成长可以用总收入计算方式来估计；前提是不会有个人和企业故意多报收入，以便多缴税，以救济伟大

的中央领导事业；只会少报和少缴税和实报的。那么第4项企业所得税增长率（11.3%）和第5 项个人所得税增长率（22.5%）

就可以反映出中国实际的GDP增长。

所得税是按收入的某个比率收的。假如 Total Income Tax = Sum over i (TaxRatei* TotalIncomeAtTaxRatei )

那么，2010年度的个人所得税为2009年度的所得税的122.5% ， 假设中国政府没有突然增加税率，维持2009年度不变。

那么，就可以推导出2010年的个人所得平均增加22.5% 。而个人所得是GDP总收入计算方式中的一个指标性成分。这个指标

的真实性最高，中国的个人所得税是直接扣的，大部分人（领薪阶级）不需要再申报税，也没有退税制度。所以，2010年度

的税收，在今年一月27日就公布了。

那么，企业所得税只增长了11.3%， 要如何解释呢？

第一点，11.3%也比政府公布的GDP 10.3%增长率高！

第二点，企业所得税是根据企业所报的净盈利而课征的；有许多公司扣减项目可以降低税额，加上严重的“会计操作”，让公司

少报了许多税。在计算GDP时，大部分低税的项目都不能计算在内。所以这个增幅是大有可能严重缩水。

老衲可以举个例子。全美最大的公司奇异（Ｇｅｎｅｒａｌ　Ｅｌｅｃｔｒｉｃ），2010年度的所得税为“零”（０，Ｚｅｒｏ）！

该公司全年盈利为$14.2 billion。老衲也写过美国的Ｇｏｏｇｌｅ　公司如何避税（逃税），大约过去五年只上缴净盈利的２．４％

所得税。虽然美国企业所得税已从３９％降为３５％，　但美国大公司有许多实际只上缴低于２０％的所得税。

（分析Google逃税妙法，为何其他的美国公司不能仿效？http://bbs.creaders.net/stock/bbsviewer.php?trd_id=528179　）

老衲认为大家都可以同意这一点，领薪阶级逃税难，企业和大老板们逃税容易。

再看第三项营业税，增长了２３．８％。　中国的营业税自１９９４年增加增值税之后，变成只包含３个领域的营业税：劳务、转让无形

资产，和销售不动产。营业税一般是营业额的５％，少数为３％。

对于劳务定义；首先，纳税人从事的活动，是在国内提供劳务。第二，必须有偿劳务。朋友之间帮忙比如搬家，是不算在内的。

最后一条，所涉及的劳务必须是应税劳务。按照税法规定，应税劳务涉及七大行业，即交通运输、建筑、金融保险、邮电通信、

文化体育、娱乐、服务业。否则，即使有劳务，但不在上述七类行业，譬如说，生物制药类，则不属于应税劳务。单位和个人，只有三个

条件兼备的，才是纳税义务人。 

这一项特别提出来，因为这一项也是比较不容易造假的。不报逃税的就不算了，若算进去，增长就不止２３．８％。不动产销售，转让

只要是有登记和合法的就逃不了。当然也许有个人为了少缴少报了销售价格，但是报低只会降低增长率。相信不会有人因为特别爱党爱国，

故意造假报高，情愿多缴税。

实际上有人说过，单凭这税收增长21.3%就可以推断ＧＤＰ增长１６．７％，也就是把非ＧＤＰ有关的项目去掉，每项作重量平均

（Ｗｅｉｇｈｔ　Ａｖｅｒａｇｅ），就可得这个数字。但是老衲认为偏低的项目，都是比较容易造假，少报的。假设ＧＤＰ代表经济

的全面性，而经济的发展是健康非畸形的，那么个人所得税和营业税增长率的数字是最具代表性和正确的。

那么，会不会这个增长率只是片断资料的误差，比如从２００９年全球经济衰退，而到了２０１０年，全球经济开始复苏，所以税收增长率

偏高呢？还有政府是否增加税收项目，以致税收增长率变高？

２００９年到２０１０年的确不是最好比较的一年。中国政府也的确在过去几年增加一些税务的项目。但是个人所得税并没有听说过增加，

反而是今年２０１１年，最低课税额提高了。有更多低收入者不用缴税了。

但是若从好几年的时间来看，２００２年到２０１０年，这八年间，中国政府的财政收入由1.8914万亿，到２００６年的３．８７６０万亿，

四年就翻了一番（３８７６０／１８９１４＝２．０５０４）。从２００６年到２０１０年的四年间又翻了一番（８３０８０／３８７６０＝

２．１４３４）。所以中国的财政收入，平均每年增长２０％，也就是每四年翻一番，因为 (1.2)4= 2.07.

如果中国的ＧＤＰ在过去１０年增长只有平均不到１０％年增长率，这样的经济如何能够支持和创造平均２０％增长率的税收呢？

年增长率１０％在10年之后：(1.1)10= 2.59.（政府公布的ＧＤＰ平均年增长率<１０％）

年增长率２０％在10年之后：(1.2)10= 6.19. 若将 20１0年财政收入／２０００年财政收入＝８３０８０／１３３９６＝　６．２０。

也就是说中国经济成长在10年间只增加２．５９倍，而政府税收则增加６．２倍。表示政府10年来横征暴敛，平均全面地提高税率２５０％　

（为方便计算：使用６．２５／２．５）。也就是若一个在２０００年年收入１００万人民币的要付税比如１７％。那么同样年收入１００万

人民币的人在２０１０年得要付４２％的税，才会有可能让政府公布的两种数据不产生矛盾！而且这是全国全面性的。记住非税收入约占1/8，

而且增幅低于20%（2010只有9.8%），对整体增幅只有“拖累”效果。

一般来说，经济成长一倍，税收很难达到一倍的成长，顶多八成左右。因为有许多ＧＤＰ的成长，比如国家建设如高速公路和铁路，水坝等造

成的税收增加不会立竿见影，马上看得到税收的增加，要经过多年之后才会增加政府的收入，而在施工时就会产生GDP，增加GDP成长。

也许最不能造假的证据还是Ｍ２数据的增加。Ｍ２是中央银行（人民银行）所发行流通的钞票，加上所有银行所有的活期和定期存款。若有银行

造假夸大活期和定期存款金额，比如中国银行的总存款额８０００亿，被中国银行夸大为一万亿。那么按照最近中央银行的规定，银行存款准备率

为２０％（全世界有史以来之最），中国银行必须把２０００亿存在中央银行，不能贷出去。原本实报的话只需要存１６００亿在央行的，那么

４００亿原本至少可以让中国银行赚３％－１０％，（看是哪一种放款和存款利率差额）就因为某人（行长）手痒，不翼而飞，这样的事可能发生吗？

要造假２０００亿凭空的存款，技术本身就极度不可能。而且对银行本身没有任何好处，更可能因此吃上终身牢饭。

那么若Ｍ２年增长率为１８％以上，ＧＤＰ会增加多少呢？在短如一年两年之时间窗口内很难下结论。因为Ｍ２增加有可能是热钱进来炒作非经济

活动，如股票市场，然后赚了钱就跑。或是一时的外资投资热，大家同时到中国作长期投资。但是投资的效果没有马上反应到同年分的ＧＤＰ上。

比如一家外资投资工厂，设备必须从外国进口（进口不算在ＧＤＰ内），而投资资金必须先到位（汇到中国变成人民币），那么，Ｍ２增加大，而

造成的ＧＤＰ增长小。就只有这两种可能。

但是若以５年１０年来看，Ｍ２的增长绝对比造成的ＧＤＰ增长小，也就是ＧＤＰ增长会超过Ｍ２的增长的１８％。如果一家公司在中国投资１００万，

结果只产生１００万的ＧＤＰ，那还不如把钱存在银行，让银行放款给别人做生意，至少产生大于１０４万的ＧＤＰ。（假如银行付的利息为４％）。

比如一家店，若有１０万元的周转资金，实际上可以做到比１０万元大几倍的生意。餐厅，小吃店，超市周转最快。收得是现金，买材料却是赊账的多。

新鲜的食物不可能放得太久。一个月可以做到至少４到１０倍周转资金的生意。工厂周转就较慢，通常需要向银行贷款来购买材料。因为工厂从制造产品

到客户付钱要一段时间。若是这时间是３个月，一年也可以做四倍的生意，从而产生４倍于向银行贷款周转金的ＧＤＰ。

这逻辑就是银行若敢付４％的利息表示银行可以放款赚比４％更高的利息（比如１０％）。而企业借贷人敢借比４％更高的利息（比如１０％）的贷款来

做生意，表示有把握赚超过年息１０％的生意。　不然就会亏本。所以存在银行的钱，正常情况之下会产生比存钱总额加利息更大的ＧＤＰ。如果没有人

愿意借款，银行就不需要存款人的钱，就不会付利息或利息是负的。因为银行还必须帮存款人保管记账。日本失落的１０年就是这样。在这情况下，Ｍ２

就不会增长。央行也不需要增加钱的发行量。因为大家银行里都有一堆钱。

总结：在过去１０年（或从１９９３年邓小平南巡之后），中国的实际ＧＤＰ平均成长必须超过２０％，也就是每四年翻一番。否则，无法与财政税收增

长率和M2增长率相符合。为何中国政府要如此做呢？理由很简单：韬光养晦！印度的经济学家曾经说过中国在1982年之前，GDP还是落后印度。而中国

的经济突然间就像抛石一样的突飞猛进，现在是印度的好几倍，非常规经济学之常理。而印度却是按部就班，循规蹈矩，按经济学101发展。最终谁更好，

还待分晓。若是让他知道中国的经济发展实为4年翻一番，他岂不要晕倒！

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附录：