5. 不算资产的人寿保险和年金

        前几期专栏说过为了最大限度地争取奖助学金，务必要将子女和父母名下的资产降到最低。对于父母或小孩名下有不少资产的家长来说，合法的隐匿资产的工具就是购买人寿保险和年金 （annuity). 在FAFSA表格中，人寿保险中和年金账户是不需要申报的，等于是合法地隐藏起来了。但一般的人寿保险若在头几年cancel的话会有很大的损失，大部分年金也有若干年的surrender period，未到期也会有surrender charge, 所以不是每一种人寿保险或年金都可以拿来藏钱的，或者说大部分人寿保险和年金都不太适合子女一、二年内就要上大学的家长。但好消息是有几家公司近来推出了一种新型的人寿保险，容许你一年以后的任何时候取消保单而没有任何罚款，保险公司把你所付的保费全额退还给你。还有几家年金产品也允许你在任何时候取消年金合同，拿回所有的本金。这2种产品特别适合小孩1-2年内就要上大学的人士考虑。第一，放在这种保险或年金中的钱不用申报，因而降低了你的EFC，对小孩申请奖助学金有大大的帮助。想想看，如果10万美元在银行账户中，这10万元每年都要填写在FAFSA表格中，但这10万元若在人寿保险或年金中，这10万美元就隐身藏起来了。第二，万一你小孩没有拿到奖助学金，或奖助学金不够，或你需要急用钱，你可以cancel保险或年金，把所有的本都拿回来。如果说有什么损失的话，最多也就是菲薄的利息。

       下面就谈谈最近刚完成的一个case. 某女40多岁，离异，有2个小孩，老大明年上学。前夫海归，给了她20万美元，作为小孩的大学教育基金。她本人收入并不太高，单凭收入她的小孩应该能拿到部分need-based奖助学金，但20万美元资产一申报上去，奖助学金基本没戏。我分析了她的财务状况，建议她把10万美元放在保险中，10万美元拿去买年金。10万美元买保险会给她30多万人寿保险，或90多万长期护理保险。最重要的是该保单写的很清楚，任何时候她如果取消保单，可以把10万美元全部拿回来，没有罚款。另外10万美元买了某公司的指数年金，该年金产品立马给6%的bonus, 其performance 与 S&P 500挂钩，指数涨，你也涨（有上限），股市跌，你不赔钱，不受任何费用。如果她能坚持10年，10年后可以把所有的本、bonus和这10年的gain全部拿走。如果她中途需要钱，任何时候可以cancel合同，保险公司会把10万美元本金全部退还给她。

       有些懂行的人也许会说，一次付清的保险叫Modified Endowment contract (中文很难翻译)， 59岁半以前cancel可能会有税和罚款。但这种罚款和税是指gain而言，如果没有gain也就没有税没有罚款。她放进去10万是税后的钱，拿回来的也是10万，一分钱gain也没有，所以不存在税和罚款的问题。至于年金，IRS也规定59岁半以前拿出来其gain会有税和罚款，但该客户放进年金的钱也是税后的钱，如果cancel合同，拿回来的还是10万，并没有增值，所以也不用担心税和罚款。

      把20万放进保险和年金后，她填报FAFSA表格时这20万就隐身不见了，从而大大提高了她儿子明年获得奖助学金的可能性。既使她小孩没有拿到奖学金，或奖学金不够，她可以把保险或年金取消，把放进去的钱拿回来，真正做到进可以攻，退可以守，是最大限度地争取大学奖助学金的理想方式。需要说明的是买这种保险或年金，必须在填写FAFSA表格之前进行。

      前文说过这两种保险和年金适合小孩已经上高中，一、二年或两、三年就要上大学，父母有比较多的资产（10万以上）的人士。如果你小孩还小，你也可以通过买保险或年金来准备大学教育基金，当然产品就不一样。你可以买有现金值的whilelife 或universal life, 每月放几百块钱进去。既是保险，也可以累积现金值。十年、十几年后可以累积相当可观的现金值。一旦需要，你可以把现金值拿出来（withdraw)或借出来（loan),用于小孩上大学。前文说过，好处是人寿保险上的现金值不需要申报，不会影响小孩申请奖学金。你也可以用税后的钱购买年金，滚个十年、十几年，等小孩上大学时拿出来作大学教育基金。当然拿出来时如果你未到59岁半，可能会有税加10%的罚款，但税和罚款只限于gain部分，本金没有税也没有罚款。你也可以购买10年或14年期限的年金，等小孩上大学需要学费时再surrender这个年金。只要过了surrenderperiod, 保险公司就不会有罚款，当然gain部分要交税，如果你未满59岁半可能还有10%的罚款，但这个罚款只是罚gain 部分。你投进去10万，假设增值为18万。8万元部分算gain，当作你当年的收入要缴税，外加10%的罚款。而10万元本没有税，更没有罚款。好处是这所有18万都不需要申报，等于合法地藏起来了，对你小孩申请奖助学金有非常大的帮助。