一頭美麗的小母狼在河邊洗臉，被一頭偶然路過的公羊看見，他立即墮入了情網。公羊冷不妨看見一個獵人正舉着槍欲射小母狼，他衝上去又頂又撞把獵人趕走，獵人納悶公羊怎麼了。小母狼得以逃脫，可是自那以後再不敢到河邊洗臉。

公羊甚為憂傷，他找到森林魔法師祈求幫忙，魔法師給了公羊一張狼皮。公羊披上狼皮高高興興地去找小母狼，可是小母狼美麗而驕傲，身邊多的是獻殷勤的公狼。公羊雖然披上了狼皮可是依然吃草，他的動作遲緩一點兒也不象一頭狼，所有的狼們都嘲笑他。

有一天小母狼進村偷豬不幸踩了捕獸夾，她雖然得以逃脫可是瘸了一條腿。身邊的公狼們統統棄她而去，唯有那隻吃草的動作緩慢的狼緊緊跟在她身邊。小母狼已經抓不到獵物了，披着狼皮的羊時不時給她弄來一些水果什麼的，可是小母狼一點兒也吃不下去。

小母狼日漸憔悴就快要死了，公羊很是心急，他問小母狼想吃什麼，小母狼說這個時候要是有肥羊吃該多好啊。那天晚上小母狼迷迷糊糊看見一隻肥白的羊跪在自己的面前，她想也沒想把羊給吃了。

第二天醒來的時候小母狼看見身邊有一張狼皮，而那隻吃草的公狼再也不見了。