這部2幕舞劇，OP．71，作於1891—1892年，1892年12月6日首演，劇情取自德國作家霍夫曼的童話《胡桃夾子與耗子王》，柴科夫斯基依據的是大仲馬的法文譯本。描述聖誕之夜，克拉拉得到了很多禮物，但她最喜歡的是胡桃夾子。可是淘氣的哥哥搶走了它，把它摔壞了，小克拉拉像照料病人一樣哄它睡覺，不覺自己也睡着了。睡夢中，許多小耗子從屋子裡鑽出來，所有的糕點、玩具都活動起來，胡桃夾子率玩具與耗子交鋒，眼看要敗退，克拉拉脫下她的一隻小鞋，打死了鼠王，所有的老鼠逃光。這時魔法解除，胡桃夾子變成了一個漂亮的王子，為報答克拉拉援助，他帶她穿過冬日積雪覆蓋的森林，來到糖果仙子的王國。

全劇分為：

第一幕

第一場，

1．情景，聖誕樹，不太快的快板，描述聖誕之夜，市議會議長斯塔鮑姆夫婦一家淮備過聖誕節。

2．進行曲，孩子們圍着聖誕樹跳舞。

3．小嘉洛舞曲，急板轉行板，小步舞曲，盛裝的男女主人上場，跳塔蘭特拉舞曲。

4．跳舞情景，孩子的禮物。中提琴與長號奏小行板，聖誕老人降臨，帶來聖誕禮物。老人取出自動裝置的娃娃，娃娃跳雙人舞。

5．情景，聖誕老人之舞，老人拿出胡桃夾子玩偶，兩人因爭奪玩偶而發生衝突。哥哥從克拉拉手裡搶得胡桃夾子，把它摔在地上，克拉拉感傷地把它抱到娃娃床上。哥哥在客廳里吹打玩具鼓號喧鬧，大人為了讓孩子安靜，邀請跳舞。

6．情景，貴賓退場，孩子入睡，魔術開始。在搖籃曲的旋律下，客廳安靜下來，克拉拉抱着胡桃夾子偷偷進客廳。單簧管與低音管表現她戰戰兢兢地走近娃娃床的情景，壁上鐘聲下，老鼠出現，短笛暗示老鼠的動作，變成中板。小提琴表現聖誕樹慢慢伸展成巨樹，糖果里的娃娃兵紛紛走向屋間。

7．情景，胡桃夾子與鼠王的戰爭，玩偶變成王子，以活潑的快板表現胡桃夾子指揮玩具與老鼠的戰爭。在危急時刻，克拉拉把鞋扔向鼠王，鼠王倒下，群鼠紛紛逃竄，玩具獲得勝利。在優美的弦樂表現的旋律中，胡桃夾子變成王子，他感謝克拉拉的救命之恩，要引導她去糖果王國。

第二場

8．情景，冬天的松林，小提琴以行板，表現克拉拉跟着王子來到夜晚的松林，雪精靈用火把為兩人引路。

9．雪花圓舞曲，雪精靈與女王的舞蹈，幕後有24名童聲合唱。

第二幕

10．情景，魔術城，兩人來到糖果王國。

11．情景，克拉拉與胡桃夾子受到糖果仙子的歡迎，適中的快板，仙子在侍從簇擁下出現，王子把克拉拉介紹給她，敘述與老鼠作戰的情景，糖果王國開始歡迎克拉拉的盛宴。

12．插舞，包括：1)巧克力西班牙舞，波萊羅舞曲，引子後為燦爛的快板；2)咖啡阿拉伯之舞；3)茶中國之舞，這以後一直為中庸的快板；4)特雷巴克之舞，俄羅斯民間舞曲；5)竹笛舞，杏仁糖的牧羊女之舞，6)小丑舞，婦女與孩子的舞蹈。

13．花的圓舞曲，糖果仙子侍女們的舞蹈。

14．雙人舞，糖果仙子與胡桃夾子王子的舞蹈。

15．終幕圓舞曲與大團圓，表示戴上桂冠的克拉拉接受糖果王國人們的祝福。這部舞劇音樂改編成的組曲，OP．71a，包括3個樂章：1．小序曲，適度的快板，降B大調，這是一支輕盈活潑的進行曲，從總體上展現胡桃夾子的形象世界。2．6首特性舞曲，包括一系列嬉遊曲：1)先為第一幕孩子們圍着聖誕樹的兒童進行曲，G大調；2)糖果仙子舞曲，不太慢的行板，B小調，糖果仙子用鋼片琴表示；3)俄羅斯特雷巴克舞曲，G大調；4)咖啡阿拉伯舞曲，小快板，G小調；5)茶中國之舞，中庸的快板，降B大調；6)竹笛舞曲——玩具牧童們吹的牧笛，溫和的中板，D大調。3．花的圓舞曲。第二幕喜慶高潮的音樂：管家召出36個全身飾滿鮮花的女演員和36個全身飾滿鮮花的男演員，捧着大花球送給王子和克拉拉這一對新婚夫婦，全場跳起的華麗舞曲。