指數型保險的收費： 保險業是個business, 自然有各種費用。終身保險（whole life）與定期保險（term life）把所有的費用簡化為一個單一的保費（premium），而各種universal life (包括VUL和 Index UL) 則把各種費用逐項列舉出來，反映在每年或每個季度的報告上。這些費用主要包括：行政費用(administrative charge)、保費稅（premium tax）和保險成本（cost of insurance）等。有些公司沒有顯示保費稅，而是把它攤到其它費用中。一般來說，行政費用和保費稅是固定的，即使要漲也不會漲很多，而保險成本就不同，它會隨着年齡的增長而不斷增加，你可以查查你每年的statement，就會發現這項收費是每年都漲的。

指數型保險的風險: 除了上期文章所說的投資回報無法保證外，如果股市不好，現金值不如預期的每年漲7-8%，你的保險就會有斷掉的可能。另外一個風險就是保險成本會逐年上漲，與其它行業不同，保險業的主要成本是人的死亡，被保人過世了，保險公司要付出一大筆理賠。所有的保險公司都要計算人的死亡概率，以此來決定保險成本。假設一個50歲的健康男性當年死亡率是1000分之一，如果他買50萬的保險，他的保險成本至少是500美元，保險公司從1000個人中收到的保費才夠賠過世的那個人；如果60歲假設死亡概率上升到500分之一，那麼相應的保險成本也增加到1000元，以此類推。某家公司公布的保費表格明確說，73歲健康男性50萬保險的保費最高可以高達$43900。也就是說，歲數越大，死亡概率越大，保險成本也就越高。當然政府監管機構對保險公司可以charge多少保險成本是有一定的限制的，保險公司不可以隨意地多收錢，但不爭的事實是60、70歲以後各種VUL、Index UL所扣的保險成本都猶如天價，如果每年從你保單的現金值扣一萬、二萬的，那時股市再下跌，現金值不夠支付扣的保險成本的話，你的保險就會斷掉；或是你再補錢，補一萬、二萬或更多，如果不補，你的保單也會斷掉，如果斷掉，你以前所付的所有保費也就付之東流，這就是指數型保險以及投資型保險的最大風險，因為這種保險不保證多少年一定付清。

指數型保險適合什麼人？沒有一種保險是適合所有人的，指數型保險也不例外，一般來說它比較適合年輕、30、40歲左右、能長期堅持的人，因為年輕，保險成本漲的很慢，你有十幾年、幾十年的時間去累積現金值。對於想通過指數型保險來累積現金值的客人來講，需要有長期堅持的心理準備，不要幻想頭3-5年就能累積多少現金值。至於想通過買這種保險來累積小孩大學教育基金的家長來說，如果你小孩很小，5歲以下，有10幾年時間去滾，這種保險是一種還不錯的方式，好處是保險上的現金值日後不會影響小孩的獎學金而且借出來還沒有稅。但如果你小孩已經十來歲了，通過保險來累積現金值顯然不合適，因為頭幾年不可能有很多現金值。如果你想把銀行上的錢轉到申請獎學金時不需要申報的地方，到時又可以拿出來，沒有罰款，確實有這樣的保險產品，但不是這種指數型保險。

指數型保險不適合什麼人？由於指數型保險一般不保證保費多少年付清，所以它顯然不適合做遺產規劃的人。絕大多數做遺產規劃的人一般都中年以上，其目的不是通過保險累積現金值，而是以最少的錢買一個有保證的、多少年一定付清的保險。他們應該考慮沒有現金值，但保費若干年以後保證付清的產品，這種保險的保費會大大小於whole life, VUL 或是Index UL. 你也可以考慮2nd to die保險，這種保險頭一個人過世了不賠錢，第二個保人過世了才理賠，所以保費會比買單個人的保險更便宜。

保險公司可信嗎？美國講法治，是個契約國家，保單上明確寫明了的東西保險公司是不會賴帳、也沒法賴帳的。人壽保險保單上明確寫明的項目主要包括死亡理賠、保單上註明“guarantee”字樣的現金值等。如果保單上沒有註明 “guarantee”(保證)，比如保費多少年付清、現金值多少，這就很難說。大部分終身保險和幾乎所有的VUL和Index UL 都不保證保費多少年付清，因為這與股市未來的回報有關，也與保險公司自己的投資有關，而未來的事誰也說不準。同時還有其它的不確定因素，包括未來的運營成本、美國的政治、經濟和法規變化，這是保險公司自己無法左右的。所以，我常常告誡客戶，如果你想要安心，你就買有 “guarantee”的產品，而保險本質上就是買一個心安，要一個 “guarantee”.

            2/11/2015