因为是退休钱，第一原则是保守。最近很多人401K损失近半，是因为所选的基金风险太大。第二原则是分散投资，不要赌某一个股票或行业。非常不鼓励投资自己工作的公司或行业。

1）首先我不很喜欢401K，不少401K提供的选择太少，有些计划里最保守的债券基金都赔钱。建议多转些到IRA。可以自己控制，就算不做，也不会亏。记得这类账户的保险额度是250K。所以不用担心挤提（自己去证实一下。）比较共同基金我比较喜欢ETF。因为买卖方便，而且是被动型基金成本比较低。这一段很多共同基金都亏得比较惨。但是如果股市到底（还有一段时间），反弹也比较快。可以留意一下，准备买入。

2）建议1/3或1/4换成人民币，存入国内银行。人民币对欧元美元都会升值。日元也可，只是日元利息低。黄金已经炒得较高，暂不考虑。如果想省心，可以提高比例。但不要超过50％

3）IRA里投资不要选高风险的股票。简单算一下最近一年得每日价钱变化的STDEV（用Excel），太高的不做。不过最近所有股票都比较动荡。一些行业ETF比较合适，注意很多ETF都有double long或double short。放大一倍的风险与收益。承受力不好的建议不要试。

还有一种方法是看股市风险指数VIX（^VIX）。比如VIX高于30不做。9月中旬以来VIX一直高于30，这种环境下需要大量时间研究市场。建议上班族避开。（VIX高的时候做期权的人高兴，如果你没有经验还是免了。）

4）如果只是想beat the market，很简单，100％现金或者放几个债券基金，比如美国国债基金，风险比较小，收益比较低或者小亏，比很多人401K损失40－50％好很多很多了。如果买行业ETF，水电（utilities）,大宗商品行业（staples，比如超市连锁店、食品制造业之类，不是原材料比如金属，石油，粮食等），军工行业。这些是熊市里的投资首选。医药本来也是熊市表现比较好。但是民主党一旦上台可能有立法的大变动，现在谨慎为好。

如果有这类保守型投资基金，可以考虑，但是现在散户普遍不信任专业人士。

不要碰金融行业。风险不是普通人能够把握的。

另一个策略是对冲。比如你买Intel，再买一份PSQ。大部分时候两者走势基本相反。所以大体是小亏或小赚。

5）如果追求绝对正收益。建议关注能源，如果石油跌到50，可以买一些，放1到3年。IT再跌一些可以小量买进国际业务比较多的公司。其他策略比较冒险，在此不推荐。注意分散投资，单个股票或基金不要超过1/10。

投资是非常复杂的东西，自己平常多积累。祝你理财顺利。