因為是退休錢，第一原則是保守。最近很多人401K損失近半，是因為所選的基金風險太大。第二原則是分散投資，不要賭某一個股票或行業。非常不鼓勵投資自己工作的公司或行業。

1）首先我不很喜歡401K，不少401K提供的選擇太少，有些計劃里最保守的債券基金都賠錢。建議多轉些到IRA。可以自己控制，就算不做，也不會虧。記得這類賬戶的保險額度是250K。所以不用擔心擠提（自己去證實一下。）比較共同基金我比較喜歡ETF。因為買賣方便，而且是被動型基金成本比較低。這一段很多共同基金都虧得比較慘。但是如果股市到底（還有一段時間），反彈也比較快。可以留意一下，準備買入。

2）建議1/3或1/4換成人民幣，存入國內銀行。人民幣對歐元美元都會升值。日元也可，只是日元利息低。黃金已經炒得較高，暫不考慮。如果想省心，可以提高比例。但不要超過50％

3）IRA里投資不要選高風險的股票。簡單算一下最近一年得每日價錢變化的STDEV（用Excel），太高的不做。不過最近所有股票都比較動盪。一些行業ETF比較合適，注意很多ETF都有double long或double short。放大一倍的風險與收益。承受力不好的建議不要試。

還有一種方法是看股市風險指數VIX（^VIX）。比如VIX高於30不做。9月中旬以來VIX一直高於30，這種環境下需要大量時間研究市場。建議上班族避開。（VIX高的時候做期權的人高興，如果你沒有經驗還是免了。）

4）如果只是想beat the market，很簡單，100％現金或者放幾個債券基金，比如美國國債基金，風險比較小，收益比較低或者小虧，比很多人401K損失40－50％好很多很多了。如果買行業ETF，水電（utilities）,大宗商品行業（staples，比如超市連鎖店、食品製造業之類，不是原材料比如金屬，石油，糧食等），軍工行業。這些是熊市裡的投資首選。醫藥本來也是熊市表現比較好。但是民主黨一旦上台可能有立法的大變動，現在謹慎為好。

如果有這類保守型投資基金，可以考慮，但是現在散戶普遍不信任專業人士。

不要碰金融行業。風險不是普通人能夠把握的。

另一個策略是對沖。比如你買Intel，再買一份PSQ。大部分時候兩者走勢基本相反。所以大體是小虧或小賺。

5）如果追求絕對正收益。建議關注能源，如果石油跌到50，可以買一些，放1到3年。IT再跌一些可以小量買進國際業務比較多的公司。其他策略比較冒險，在此不推薦。注意分散投資，單個股票或基金不要超過1/10。

投資是非常複雜的東西，自己平常多積累。祝你理財順利。