經濟護城河是企業的競爭機制和結構，其幫助經營良好的公司在競爭的環境下，繼續獲得良好的投資回報。一個實質性地被經濟護城河保護的公司，其可以抵抗強大的外部攻擊，其股票也往往比較安全，不會對它的投資者造成傷害。
經濟護城河是一個企業和公司所具有的一個或多個優於競爭對手的競爭優勢。經濟護城河是企業的管理團隊建立的，其極少是僅僅依賴企業的工業類別而成立。
市場的本質是競爭，市場的參與者競爭以獲得更多更大的盈利。任何一個公司，一旦開始為它的投資者獲得了足夠的利潤或顯示其將為它的投資者獲得足夠的利潤，將不可避免地遭到競爭對手的攻擊，挑戰，甚至被擊敗。
什麼是經濟的護城河哪？
投資者對經濟的護城河往往有着不同的認知，實際上其結構和元素可以是他人的，已有的，也可以是全新的，富有創造性的。下面的只是一些例子：
1. 更低的開銷和價格
它是最難以實現，最具挑戰的經濟護城河，其原因在於如果低價並盈利，競爭者將豪不猶豫地降低價格，從而使競爭優勢不復存在。然而如果公司的規模足夠大，這一價格優勢是難以被競爭對手複製的。
沃爾瑪（Wal-Mart）就具有這樣的護城河。它運用自己的規模去討價還價，在某些情況下其甚至可以強迫供貨商提供價格優惠，以至於以遠遠低於其它零售商的成本，獲得市場的壟斷地位。沃爾瑪式的戰略，要求公司對所有的開支進行完全的控制，並以遠遠大於競爭者的規模進貨，才有可能成功！
2. 拴住顧客，保證回頭客！
顧客是公司和生意的上帝，能把顧客拴住並讓顧客成為回頭客，對公司的運作，結構，和管理是一個挑戰，也是必須完成的任務。通過價格，成本控制，提供獨特，不能獲得或不易仿製的產品和服務，提高顧客替換其產品和服務的成本，從而拴住顧客，保證回頭客是一個極其重要的經濟護城河。
一般地講如果顧客需要花很多時間才能在其他公司得到想要的服務，而價格上區別不大，顧客往往選擇不轉換。這一般適用於金融公司和需要很長時間和能力才能使用的服務和產品。
3. 將競爭對手關在籠子裡。
在市場中建立自己的經濟護城河往往是通過建立一些路障，以減緩或增加競爭者進入你的業務市場的時間和成本，而簡遲形成的。在一些政府強力監管的領域，政府的限制和監管可以將許多競爭對手排除在你的市場之外，如賭場和銀行等等。
運用專利，商標等可以在一段時間，將競爭對手堵隔在你的生意市場之外，從而獲得市場獨占的可能性。這經常是醫藥公司的保護自己市場和利益的方法。
4. 最好的產品
最好的產品可以是意義重大的經濟護城河，儘管其往往一開始時為利基市場而設計。利基市場往往具有這樣的特徵： 狹小的產品市場，寬廣的地域市場。具有遠見的公司往往集中力量進入利基市場並成為領先者，從當地市場到全國再到全球，同時建立各種壁壘，逐漸形成持久的競爭優勢。
利用利基市場產品是重要的，但不必是最好的。最關鍵的是如何讓市場認為你的產品是最好的或是行業內領先的。最關鍵的挑戰是了解市場的需求，提供市場需要的產品。許多年前IBM是計算機主機市場的領導者，
然而在此之前，許多人認為計算機主機市場是無法獲得足夠的生意發展。當IBM成為了計算機主機市場的領導者之後，其主機是否是最先進的，對其市場的占有率是不重要的。當任何人需要計算機主機時，從它的領袖企業購買主機是一個不會出大錯的選擇。這一點同樣適合對apple的手機和microsoft的windows系統！
經濟護城河是十分有力量的和有價值的公司財產。作為投資者，如果能夠對經濟護城河給出恰如其份的估計，其投資的回報在很大程度上就會有了相當大的保證。