世上從來就沒有完美無缺的東西，分紅式/盈利報酬式（以下簡稱分紅式）保險也不例外！雖然它是一個具有很多優點的綜合性的理財產品，但它也有一些缺點和弊端。

 先從“利”的方面來說：如果有條件購買一份分紅式保險，其好處是明顯的，至少可列出如下幾點：

 第一：相對於其它方式的投資理財手段，購買分紅式保險跟購買其它保險一樣，可以馬上建立起一個保險保障，投保人在被保人萬一不幸非正常身故時，立馬就可以將那些以保費方式投入的少量的錢放大成一筆很大的免稅資產（即賠償金）留給他的親人； 而一般的投資理財產品在這種情況下只能將他的投資本金加有限的投資回報留給他的親人！

 第二：分紅式保險其實遠非一份保單那麼簡單，它還是一種非常有效的避稅理財工具。與其它帶投資功能的保險理財產品一樣，分紅式保險里的投資增長不需要在當年報稅， 從而可讓投保人享受到複利增長的威力和好處！而一般的投資理財方式每年的投資增長都需要繳交增值稅，從而大大降低了增值的速度。特別是對於可用的其它延稅投資空間非常有限的人士（如投資移民）來說，分紅式保險所產生的這個延稅投資空間就顯得更加珍貴和重要。

第三：從財富的免稅傳承（轉移）方面來說，分紅式保險對於長壽的被保人，其放大、傳承財富的效率更高。被保人活得越長，賠償額就增長得越大，其通過分紅式保險傳承給他後代的免稅財富就越多、傳承的效率也就越高。

 第四：分紅式保險里的投資是由經驗豐富的保險公司的專家隊伍來負責操作，不需要投保人自己操心；但若採用其它投資理財方式包括購買同樣帶投資功能的保險（U.L），則需要投資人自己費心，且需自負盈虧。分紅式保險所投資的其實就是一個平衡基金，但由於放在同一個池子裡的錢是一筆非常大的數額，這足以值得讓保險公司組建一個經驗豐富的強大的專業管理團隊來管理這個投資，這應該比那些可能既無經驗、也無精力去操心的個體投保人來親自管理他的投資的效果要好得多。這就是為什麼分紅式保險中的投資回報相對較高、而且也比較平穩和安全的原因之一。

第五：以分紅式保險中不斷增長的現金值和賠償額為依託，將來採用保單抵押貸款方式用錢補充退休收入， 不算作當年收入，不需補繳增值稅，而且也不會影響老年福利的享受。本人用不完的部分留給孩子也是完全免稅的。而其它的投資理財方式最終都逃不過稅務的問題（只有自住房和TFSA除外）。

 當然，分紅式保險也不可避免地存在一些缺點和不足，以下列出的就是它的一些弊端：

1.      分紅式保險的投保人必須具有加拿大的居民或公民身份，同時必須要滿足一定的身體條件，即投資人同時作為被保人要具有可保性；而且投入的金額也受到一定的限制；而其它的投資理財方式就沒有上述局限。

2.      從投資的角度來說，由於要消耗一些保險成本，分紅式保險中的早期回報（指現金值）較低，即使選擇早期現金值較高的那類分紅式保險，前幾年的累積現金值也比總投入少，因此，如果過早撤銷投資（保單），投入的錢會有所損失。而其它投資理財方式一般來說會比較靈活，隨時撤銷投資都能拿回本金加一定的回報（除非投資不當而虧損）。所以，我們在投資購買分紅式保險、並將之用作保險退休計劃時，一定要量力而行，若只願付基本保費而不想做額外付款，則最好要有15年以上的付款計劃和安排，切忌在短期內撤單！

3.      從保險保障的角度來說，由於保費中已含有投資，分紅式保險可以說是最“昂貴”的保險。也就是說，在最需要保險保障的短、中期，擁有同樣的保額，投保人需要付出更多的保費。但從長期來看、從財富傳承方面來說，分紅式保險又是最“便宜”的保險，或者說是效率和回報最高的保險，因為它的賠償額是不斷增長的，而且時間越長、增長得越多，所以，它特別適合於家有長壽史的被保人。在一定的預算限制下，為彌補短期保額的不足，必要時可以再增加小小的投入，購買一個Term-10或Term-20附加險。

最後來談談購買分紅式保險的最大風險是什麼？我們知道分紅式保險每年的分紅不能是負數，最差也就是零。假定每年的分紅率都是零就是最壞的情況了。如果真是這樣的話，那麼這份保險無論從任何的角度來說都是買貴了！買貴了多少呢？相比另一種終身保險U.L來說，大約買貴了40%左右。另外，上面第二點也已講到了：如果投保人過早撤單，他所遭受的損失也可能是最大的。這兩點可以說是購買分紅式保險的最大風險。

（ 本文不構成具體建議。如果您想知道您是否適合購買分紅式/盈利報酬式保險理財產品，請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業保險理財顧問，環球百萬圓桌會會員.電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多文章請瀏覽作者的保險理財博客：Blog.51.ca/u-314419）