馬新明Max Ma 保險理財系列文章之（566）----“分紅式 保險專題”之166:

李女士今年41歲，先生42歲，不吸煙，標準身體等級。有2個孩子，一個11歲，另一個7歲。房貸還有幾十萬未付清。先生為自雇開店人士，每年近二十萬的收入足可以維持全家人的生活；李女士以照顧孩子為主，也會抽空去先生的店裡幫幫忙。像她家這種情況，是最需要保險的保障了， 但夫妻倆竟然沒有任何保險！直到最近她的一個好朋友的先生意外身故，留下孤兒寡女和一大筆房貸，生活艱難，情景悽慘，這才讓林女士猛然醒悟，覺得還是需要儘快購買保險了。她決定先讓先生購買。他們願意每年拿出$1.5萬來為先生購買終身人壽保險（當然也會同時購買一些Term保險，但由於Term人壽保險很便宜，其預算暫且忽略不計），問我們是購買分紅式保險（W.L）好還是萬通式保險（U.L）好？我們以Sun Life為例為他們進行了如下分析比較：若每年花$1.6萬為她先生購買分紅式保險，選擇20年保證付清，則可以購買到的基本保額為$50萬，但這個保額會逐年增長的；若花同樣的錢作為基本保費為他購買也是20年保證付清的萬通式保險，則可以購買到的基本保額為$91萬；他們不想利用U.L來做任何的額外投資，只願付基本保費，在這種情況下，這個保額將是終身不變的。假定將來實際付款都是20年，則二個方案在各時期的現金值和賠償額的預測如下（下表中，W.L表示只付基本保費的分紅式保險、U.L表示只付基本保費的萬通式保險；W.L的數值是假定按6%的年分紅率不變的測算值；U.L的現金值和賠償額都是保證值。）（數據此處略）：

從上表我們可以看出：一. 從保險保障的角度來說，花同樣的錢作為基本保費購買W.L，近期的保障（保額）會不如U.L，但其保額會逐年上升的，到第23年即被保人65歲時就能趕上U.L。二．從財富的免稅傳承方面來說，若被保人的壽命長，則購買W.L的回報率高（這裡的“回報率”指財富傳承效率，下同），壽命越長，回報率越高。若被保人活到65歲以下，則W.L不如U.L；若活到65歲以上，則W.L將超過U.L；若活到平均壽命85歲，則購買W.L將有$188萬的免稅資產傳承給孩子，遠大於U.L固定不變的$91萬，高出1倍還多（188/91=2.1倍）。三．從財富的延稅積累供投保人退休用錢這個角度來說，購買W.L所積累的總現金值遠比購買U.L要高！W.L較高的現金值可為投保人在年老時提供較高的退休收入補充和緊急情況下的可用資金；而不斷增長的總賠償額又使得投保人可採用保單抵押貸款方式產生一個連續的收入來幫補高質量的退休生活（貸款本金和利息都可先不用還，將來以漲得很高的最終賠償額來償還）。而且，財富在保單中的累計過程中，投保人絲毫不需操心，儘管安享其成，這也是分紅保險最吸引人的優點之一。但基本型U.L保險（指只付基本保費，不做額外供款投資的U.L，下同）由於現金值增值很少，因此就不能為投保人產生一個連續的退休收入的補充。

當然，到底應購買W.L還是U.L保險，關鍵是要看您購買保險的目的是什麼：如果您只是想購買一個純終身保障，而且您非常保守和謹慎，不能接受任何的不確定性，想在支付第一年的保費後立即擁有一個較大的終身保額，並願意接受將來無論活到多少歲、通過這份保單傳承給孩子的財富都固定不變的結果，那麼，基本型U.L就是您的最佳選擇；如果你想通過終身人壽保險來做靈活的延稅投資增值，也應該選擇U.L；但如果您想在建立一個終身保障的同時，還想在延稅的基礎上積累一個可觀的財富將來用作退休資金或傳承更多的財富，並希望活得越長、通過這份保單傳承的財富就越多，而且您是個注重安全穩健、又不想自己操心的人，那麼您就應該將同樣的錢投入到一份分紅保單裡。當然，這時，您所能購買到的初始保額就會偏少，但這可通過增加一個適當的Term保險來加以補夠。在明確了李女士一家的需求和意圖之後，我們最終為她先生設計的就是這種分紅式保險和Term-20的組合，夫妻倆很樂意地接受了我們的建議。

（ 本文僅供參考，不構成建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業理財顧問，高級保險理財經理，環球百萬圓桌會會員，對分紅式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽www.msunfinancial.com/blog，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）