黃金、股票、房子，到底該炒啥？
作者：劉植榮
讀者稍加回顧不難發現：從事股票行業的人總是呼籲人們趕快入市，甚至呼籲政府拿養老金炒股；從事房地產行業的人則呼籲人們買房，稱房價只會漲不會落，誰不買房就是傻瓜；從事黃金行業的人則呼籲人們抄底黃金，稱黃金可以保值避險。
筆者發了一系列論述黃金、股票和房地產的文章，有不少讀者對我說，手頭有點積蓄，可現在通脹這麼厲害，把錢存在銀行不斷貶值，如果不在某個領域投點資實在不甘心，便想弄明白黃金、股票、房子這三種理財產品，究竟投資哪個好，也就是“兩利相權取其重，兩害相較取其輕”。
首先要澄清，上述讀者所謂的“投資”實際上叫“投機”，也就是“炒”。因為“炒”和“投資”是兩種截然不同的市場行為。
炒 就是投機，是通過對一種資產的低價買高價賣獲利。而投資則是把資金投入到生產經營活動中去創造剩餘價值或者說是利潤。投機和投資的最大區別是，投機不創造 財富，不產生GDP，而投資則創造財富，會增加GDP。下面，我們就幫助有投機願望的人分析一下炒黃金、炒股票和炒房子有哪些異同。
我 們先看看黃金。黃金是一種失去貨幣職能的、沒有多大實際用途的普通商品。但由於傳統觀念，人們仍喜歡儲存黃金，或期望保值，或用作避險，因此，除了首飾和 工業用黃金外，黃金成了一種金融資產，其性質與股票一樣，被人們用作投機品來炒作。你現在以每克270元的價格購入1公斤黃金要花費27萬元，這1公斤黃 金不管怎麼炒，它不會增加一克，不會創造出一絲一毫的財富。而且，炒黃金也是有成本的。你買的1公斤黃金肯定不敢放在家裡，擔心被盜。所以，你還必須到銀 行租個保險柜，大碼保險柜的月租金在1000元左右，這1公斤黃金一年的保管費就是1.2萬元。但這並不能保證萬無一失，因為銀行對存在它那裡的黃金失竊 或遇到火災、水災、地震等自然災害受損或遺失沒有賠償義務。
如果你不是買實物黃金，而 是買“紙黃金”，也就是在有黃金業務的銀行開個賬戶，你就可以通過網上銀行炒黃金了。銀行發布黃金買入價和賣出價，你就可以通過網上銀行在賬面上建立黃金 頭寸，隨後進行頻繁的多頭或空頭交易，希望通過價差獲利。“紙黃金”和在賬面上炒外匯一樣，沒有黃金的實物交割。但是，炒“紙黃金”手續費也不菲，每筆費 用為每克0.5元，1公斤就是500元。
炒黃金最大的弊端就是沒利息，不管是實物黃金還是“紙黃金”都是如此，你把黃金儲存多少年也不會生出一分錢的利息來，這就是美國投資家巴菲特說的黃金是“不會下蛋的鵝”。
炒 股大家比較熟悉，股票有派息，也就是上市公司盈利後，拿出一部分錢分給股東。從這方面考慮，炒股票要優於炒黃金。但是，中國的上市公司有的連續幾年甚至從 不給股東現金派息，是名副其實的“鐵公雞”。這時，炒股票就與炒黃金就沒多大不同了。而且炒股也有成本，也就是給政府的稅和給券商的費，這大致和炒“紙黃 金”的成本相當。
另外，炒股票的風險要比炒黃金大得多，因為黃金是一種商品，具有內在 價值，也就是開採黃金投入的勞動量。而股票只是個虛擬的資產，如果上市公司出現市場負面展望或財務困難，股價就會大跌。如果上市公司破產資不抵債，股票則 一文不值，這時，投入股市的錢就都打了水漂。中華網在1999年登錄美國納斯達克，到2000年2月，股價被炒到了220.31美元，而一年後的2001 年3月9日狂跌到了2.875美元，經過10年的艱難支撐，2011年10月28日從納斯達克退市，最後一筆交易為每股0.004美元，幾乎成了垃圾。
我 們再看看炒房是何種情形。作為商品，房子與黃金相比最大的劣勢是有折舊，而黃金不存在折舊的問題。拿中國的房子來說，一般壽命不會超過70年，假如140 萬元買一套住房，每年的折舊費就是2萬元。而黃金不管存放多少年，其質量和成色一般不會改變。再有，房子不能移動，如果發生戰亂以及火災、水災、地震等自 然災害，房子更容易被損毀，而黃金則可以轉移到安全的地方。
房子及承載房子的土地的價 值受本地環境、經濟等因素影響很大，如果環境污染嚴重，經濟蕭條，很多人就會逃離該地區，人去樓空，房價自然就跌了下來。目前，工業化國家的不少城市出現 了後城市化時代的蕭條，過去繁華的大城市現在人口銳減，房地產急劇貶值，美國底特律等城市出現了標價1美元的住房。西班牙幾年來經濟一直萎靡不 振，2012年GDP萎縮了1.3%。經濟蕭條導致房價下跌，根據《每日郵報》2013年5月26日報道，英國一位61歲的退休老人用4.5萬歐元（約合 36萬人民幣元）在西班牙買下了一個被廢棄的村莊。
通過以上分析，我們可以判斷出，從 風險角度考量，股票和房子風險都很大，炒黃金相對安全。從收益的角度來看，股票具有優勢，因為股票存在派息的可能。在房地產泡沫被吹得很大的今天，炒房風 險巨大，尤其是大城市，如果房產稅全面推廣並且稅率足夠高，炒房成本加大，會把很多存量房逼向市場，讓房價大跌。所以，有黃金、股票和房子理財欲望的讀者 一定要綜合分析，謹防被一些無良的分析師給忽悠了。
