當今的貨幣制度規定，發行貨幣必須以借貸的方式進行。央行創造的貨幣借給商業銀行，商業銀行再借貸給個人，企業或政府，由此貨幣進入市場的流通領域。

借貸的原則是領取貸款方必須在規定的期限里連本帶利還給放貸方，而利息也是貨幣。為了證明的方便，設想一個簡化的市場，在那裡只有一家擁有發幣權的銀行，和一個借款人。

在某年月日，銀行家張三貸給借款人李四一百塊錢，年利率百分之一，一年還清。

N年1月1日，銀行的帳本上如此記帳，一共2行字 ：

李四欠銀行100

李四手中擁有100

在一年中，李四用這100塊錢經營，買資源，賣產品，到了年終，他需要還給銀行101塊錢。

次年1月1日，賬本的寫法是3行字

李四欠銀行為0

李四手中擁有0

張三獲得利息1

張三的銀行只發行了100塊錢，在不增加貨幣發行量的前提下，李四是無法還給銀行101塊的，因為李四不是發幣行，沒有法定權利造錢的。唯一的可能就是張三發行的貨幣量不止100，他同時貸給王五楊六等人，這樣李四就可以在市場上找到利息錢還給銀行。

但從宏觀角度看，銀行在不增發貨幣的前提下，大於零的利率會自動造成債務危機。

歡迎各位來反駁樓主的謬論。