民生银行[8.42 -0.82%](600016)市盈率11倍

2009年三季报机构持仓情况：民生银行前十大流通股东多为解禁限售股股东，合计持有630890万股，占流通股比例的33.52%，其中中国人寿[32.00 1.52%]两产品持有116169万股(上期一产品持有20227万股)；股东人数较上期有所增加，筹码仍比较集中。截止三季度末，共有121家基金合计持有公司21.47亿股(二季度末165家基金持48.47亿股)。

三季度主要指标及数据：截止9月30日，公司资产总额为14029.36亿元；存款总额为10994.83亿元，贷款总额为8935.43亿元(截止6月末为9039.34亿元)；按照五级分类口径，不良贷款余额为72.84亿元，不良贷款率为0.82%(6月末为0.86%)，贷款呆账准备金余额135.35亿元(上年同期贷款呆账准备金余额95.73亿元)；1-9月实现利息净收入226.90亿元，实现手续费及佣金净收入35.52亿元，实现投资收益49.19亿元(上年同期为负)；截止09年6月末，资本充足率8.48%，核心资本充足率5.90%，拨备覆盖率为169.93%(2008年末为150.04%)。

湘财证券：UCBH损失不影响民生H股发行，喜大于忧。我们预测民生银行2009年2010年的EPS分别为0.57和0.66元，BVPS分别为4.27和4.79元，对应PE分别为13.17X/11.46X，对应PB分别为2.25X/2.00X。现价为8.11元(11.09)，A股目标价9.60元，维持增持评级。

东方证券：三季报充分体现了民生银行在复苏周期中的高弹性特征。同样地，在相似的盈利预测假设(15BP的净息差上升和稳定的信用成本率)之下，民生银行2010年的经常性损益将有50%的增长。

建设银行[6.26 -1.26%](601939)市盈率12倍

2009年三季报机构持仓情况：建设银行前十大流通股股东中，共有5家基金机构持有80476万股A股，占流通盘比例为8.93%，其中博时系两基金合计持有27000万股(上期一基金持有10000万股)，华夏行业精选基金退出(上期持有10248万股)，美国银行持有255.81亿股H股；股东人数较上期有所减少，筹码仍有待于进一步集中。

汇金增持：10月12日公告显示，汇金公司于近日增持了本行A股1613.92万股，本次增持后，汇金公司持有本行股份13340689.2万股(其中A股14474.75万股，H股13326214.45万股)，约占本行已发行总股份的57.09%，拟在未来12个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持本行股份；此前截至2009年9月22日，汇金公司累计增持本行A股12860.82万股，约占本行已发行总股份的0.06%(其中2008年9月23日首次增持200万股，截止2008年末增持11761万股，截止2009年一季末增持12860.82万股)。

中银国际：前3季度业绩符合我们的预期。目前建行H股股价对应14.9倍09年市盈率和2.9倍09年市净率，即便考虑到明年营业收入的回升估值也没有太大的吸引力。A股目前对应14.2倍和2.8倍2009年市盈率和市净率，也处在合理价值区间。对A股和H股均维持买入评级。

中金公司：资产质量继续改善。建行A股目前10年市净率和市盈率分别为2.31倍和10.6倍，对应未来两年EPS复合增速23%，估值还有提升空间，维持“审慎推荐”评级。

福建高速[6.68 0.45%](600033)市盈率13倍

2009年三季报机构持仓情况：福建高速前十大流通股东共有5家基金机构，合计持有2067万股(上期6家基金机构合计持有3329万股)；股东人数较上期有所减少，筹码相对集中。

两岸三通概念：公司的主营业务和所处的地理位置优势决定了其在对台贸易中的重要地位，公司现有路产福泉高速、泉厦高速是国家干道同三线的重要组成部分，贯穿福建省经济比较发达的地区。

中信建投：收入下滑程度收窄，扩建项目逐步展开。宏观经济好转刺激物流需求增长，公司旗下路产车流量有望逐步恢复正常发展水平，但受制于扩建工程项目陆续展开，2010-2011年为实质推进阶段，公司中期盈利增长水平相对有限，考虑公司目前正着手增发募集资金项目，增发具体时间尚不确定，投资评级维持中性。考虑宏观经济复苏进度好于预期，公司旗下路产车流量已逐步恢复，同时扩建项目进度晚于预期，本次盈利预测小幅上调2009年度利润水平，2010-2011年盈利预测相应调整。

海通证券[0.00 0.00%]：相应调整了盈利预测模型，上调公司今明两年业绩预测，并预计2009至2011年基本EPS分别为：0.51元、0.50元、0.43元。公司于今年7月底拿到增发A股批文，如果考虑股本摊薄影响，2009-2011年全面摊薄EPS分别为0.41元、0.41元以及0.35元。根据DCF估值模型，同时结合当前行业相对估值水平，我们认为6个月合理目标价为6.97元至7.64元之间，维持“增持”评级。

三通概念

名次 名称 最新 涨幅 1 漳州发展 6.89 4.39% 2 金龙汽车 9.79 3.05% 3 创兴置业 14.27 2.96% 4 实达集团 7.25 1.68% 5 福建水泥 7.58 1.61%

名次 名称 最新 跌幅 1 多伦股份 7.10 -1.11% 2 厦门港务 9.12 -0.87% 3 运盛实业 6.66 -0.60% 4 东百集团 10.68 -0.47% 5 福建南纸 5.81 -0.34%

交通运输

名次 名称 最新 涨幅 1 华域汽车 10.66 2.50% 2 交运股份 7.85 1.82% 3 上海机场 15.98 0.63% 4 大众交通 13.09 0.46% 5 *ST上航 6.92 0.44%

名次 名称 最新 跌幅 1 申通地铁 10.25 -0.68% 2 强生控股 7.80 0.00% 3 *ST上航 6.92 0.44% 4 大众交通 13.09 0.46% 5 上海机场 15.98 0.63%