林小姐今年42歲，先生43歲，不吸煙，標準身體等級。有2個孩子，一個12歲，另一個7歲。房貸還有幾十萬未付清。先生為自雇開店人士，每年十幾萬的收入足可以維持全家人的生活開支；林小姐以照顧孩子為主，也會抽空去先生的店裡幫幫忙。像她家這種情況，是最需要保險的保障了， 但夫妻倆竟然沒有任何保險！直到最近她的一個好朋友的先生突然患重病過世，留下孤兒寡女和一大筆房貸，生活艱難，情景悽慘，這才讓林小姐猛然醒悟，覺得還是需要儘快購買一份保險了。她決定先讓先生購買。她說他們願意每年拿出$1.2萬左右來為先生購買人壽保險，但只願買終身保障型的，問我是買分紅式W.L保險好還是萬通式U.L保險好。我以Sun Life為例，為他們進行了如下分析比較：若每年花$1.2萬為她先生購買分紅式保險，選擇20年保證付清，則可以購買到的基本保額只有36萬，但這個保額會逐年增長的；若花同樣的錢作為基本保費為他購買也是20年保證付清的萬通式U.L保險，則可以購買到的保額為75萬，他們不想利用U.L來做任何的額外投資，只願付基本保費，在這種情況下，這個保額將是終身不變的。二個方案各時期的現金值和賠償額的預測如下（W.L表示只付基本保費的分紅式保險、U.L表示只付基本保費的萬通式保險）（表中的數據，W.L是假定按6.25%的年分紅率不變的測算值；U.L的現金值和賠償額都是保證值。此處略）

從表中，我們可以看出：一. 從保險保障的角度來說，花同樣的錢購買W.L，近期的保障會遠不如U.L，但其保額會逐年上升的，一直到第28年即被保人71歲時才能趕上U.L。

二．從財富的免稅傳承方面來說，若被保人的壽命長，則購買W.L的回報高（即財富傳承效率高），壽命越長，回報越高。若被保人活到71歲以下，則W.L不如U.L；若活到71歲，則剛好相同；若活到71歲以上，則W.L將超過U.L;若活到平均壽命85歲，則購買W.L將有121萬的免稅資產傳承給孩子，遠大於U.L固定不變的75萬，高出61%。

三．從財富的延稅積累供投保人退休用錢這個角度來說，購買W.L所積累的現金值遠比購買U.L要高！W.L較高的現金值可以為投保人在年老時提供較高的退休收入和緊急情況下的可用資金；而不斷增長的、特別是在退休年齡以後加速增長的賠償額又使得投保人可以採用保單抵押貸款方式產生一個永續收入來幫補高質量的退休生活（貸款本金和利息可以先不用還，將來以漲得很高的最終的保險賠償額來償還）。而且，財富在保單中的累計過程中，投保人絲毫不需操心，就可享受到比較安全、穩妥的投資收益，這也是分紅保險最吸引人的優點之一。但基本型U.L保險（指只付基本保費，不做額外供款投資的那種U.L，下同）由於現金值增值很少，因此就不能為投保人產生一個連續的退休收入的補充，只能用作年老時緊急情況下的周轉，但可用的錢也很有限。

當然，到底應購買分紅式保險還是基本型U.L保險，關鍵是要看您購買保險的目的是什麼：如果您只是想購買一個純終身保障，而且您非常保守和謹慎，不能接受任何的不確定性，想在支付第一年的保費後立即擁有一個較大的終身保額，並願意接受將來無論您活到多少歲，通過這份保單傳承給孩子的財富都固定不變的結果，那麼，基本型U.L就是您的最佳選擇；如果您想在建立一個終身保障的同時，還想在延稅的基礎上積累一個可觀的財富將來用作退休資金或傳承更多的財富，希望活得越長，通過這份保單傳承的財富就越多，而且您是一個注重安全穩健、又不想自己操心的人，那麼，您就應該將同樣的錢投入到一個分紅保單裡。當然，這時，您所能購買到的初始保額就會偏少，但這可以通過增加一個適當的Term保險來加以補夠。在明確了林小姐一家的需求和意圖之後，我最終為她先生設計的就是這種分紅式保險和Term-20保險的組合，夫妻倆很樂意地接受了我的建議。