馬新明Max Ma 保險理財系列文章之（572）----“分紅 保險系列”之170:

分紅式保險是兼顧保險保障和財富穩健增長的綜合性理財產品，其中，保單裡的現金值作為一種投資回報是投保人本人可以動用的錢。人們之所以樂意購買分紅保險，除了獲得一個不斷增長的賠償額、將來可以傳承更多的免稅資產給孩子之外，還有一個重要原因就是它裡面的現金值從長線來說都是相當可觀的，可以用作補充我們將來的退休收入和在年老患重病或生活不能自理時的應急資金。 但若從短線現金值方面來說，不同公司的分紅式保險以及同一公司的不同類型的分紅保險產品卻存在着很大的差別。

下面我們就以購買Sun Life的分紅保險為例來說明：

一個42歲的不吸煙男性，每年投入$6萬購買Sun Life的分紅式保險，選擇20年保證付清的付款方式，假定將來實際付款也是20年（也可只付十幾年，剩餘年份用保單本身的分紅來支付），他有二種不同類型的分紅保險產品可以選擇：

一種是低短線現金值的分紅保險Sun  Par Protector（但它的長線價值要比另一類高一些，也“便宜”一些），可以購買到的基本保額（也稱為初始保額，下同）為$189萬 ；

另一種是高短線現金值的分紅保險Sun Par Accumulator （但它的長線價值要比另一類低一些，也“貴”一些），可以購買到的基本保額為$165萬。

下面是二種類型的分紅保險在各個時期的總現金值和總賠償額的比較（假定都按6%的分紅率不變測算）：

年份      歲數           Sun Par Protector                           Sun Par Accumulator

                                 現金值         賠償額                                現金值      賠償額

   5            47            4.5萬           199 萬                                  29   萬        185萬

  10           52            38萬           222萬                                   67萬          213萬 

  17          59            132萬          276萬                                 129萬         264萬

  20         62             163萬          308萬                                 154萬         290萬       

  30         72             296萬           440萬                                265萬        395萬

  43         85             589萬          710萬                                  499萬       596萬

 從上表可以看出：在完全相同投入的情況下、並按同樣的分紅率不變測算，二類分紅保險的現金值的表現是很不一樣的，這是因為這二類產品的設計不同，換句話說，是回報的分配方式不同。Protector注重的是中長線價值，分配的重點在中、後期；而Accumulator注重的是短期現金值的快速增長，但到了中後期增長放緩，長線價值較低。具體來說，每年投入同樣的錢，買Accumulator可以買到的基本保額要少（換句話說，它比Protector要“貴”），而且，它的變動保額（總賠償額）也一直都比Protector要低一些，但它的總現金值從一開始就快速增長，到了第5年它的現金值是Protector的6倍多，而且幾乎可以回本了。不過，從第15年左右開始，它的現金值的漲幅就放慢了，從第17年開始就落後於Protector了，越到後來、落差越大。作為一種長線的理財規劃，我們購買分紅保險，主要看重的一般都是它的長線價值，但也有一些投保人、特別是購買大額保單的投保人可能也會很關注短期的現金值。

那麼，到底哪些類別的投保人更適合購買高短線現金值的分紅保險類別呢？主要有以下幾類人：

一是想購買一個較大的分紅保單，現在付款沒有問題，但又擔心將來生意或工作不穩定時在支付保費方面可能會出現暫時的困難和壓力的投保人；購買高短線現金值的分紅保險，可以讓投保人在保費的支付方面有更多的靈活性，必要時可以暫時舒緩付款壓力，在遭遇資金周轉困難時可以暫時停付保費，以保單中已累積得較高的現金值為依託自動以Policy Loan的形式來支付，等到資金鬆動時再將所欠保費加利息補上（即還給保險公司），這樣，保單的價值不會受到任何影響。

二是既看重分紅保險的保障和延稅增長財富的功能，也很注重這份保單中各個時期的現金值特別是短線現金值，甚至在近幾年內就可能需要動用以用作生意的流動資金或生活的應急資金的投保人。此類投保人願意適當犧牲一些長期回報來換取較高的短線現金值帶給他的好處，因為他相信：通過藉助保單較高的短期現金值進行其它投資所獲取的回報足可以彌補他因選擇高短線現金值的分紅保險類型而造成的保單長線回報的損失。

三是將來因全家有可能回流而永久性離開加拿大、從而有可能在短期內撤銷保單的投保人。選擇高短線現金值的分紅保險類別就可以大大地減少因不得不提前撤單而造成的損失。當然，投保人也可以選擇不撤單。

四是年紀偏大的投保人，因為他們可能很快就要借用保單裡的現金值以應急需，高短線現金值的保單會讓他們更安心、更方便！詳情請來電諮詢。

 （ 本文僅供參考，不構成建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業理財顧問，高級保險理財經理，環球百萬圓桌會會員，對分紅式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽www.msunfinancial.com/blog，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）