马新明Max Ma 保险理财系列文章之（572）----“分红 保险系列”之170:

分红式保险是兼顾保险保障和财富稳健增长的综合性理财产品，其中，保单里的现金值作为一种投资回报是投保人本人可以动用的钱。人们之所以乐意购买分红保险，除了获得一个不断增长的赔偿额、将来可以传承更多的免税资产给孩子之外，还有一个重要原因就是它里面的现金值从长线来说都是相当可观的，可以用作补充我们将来的退休收入和在年老患重病或生活不能自理时的应急资金。 但若从短线现金值方面来说，不同公司的分红式保险以及同一公司的不同类型的分红保险产品却存在着很大的差别。

下面我们就以购买Sun Life的分红保险为例来说明：

一个42岁的不吸烟男性，每年投入$6万购买Sun Life的分红式保险，选择20年保证付清的付款方式，假定将来实际付款也是20年（也可只付十几年，剩余年份用保单本身的分红来支付），他有二种不同类型的分红保险产品可以选择：

一种是低短线现金值的分红保险Sun  Par Protector（但它的长线价值要比另一类高一些，也“便宜”一些），可以购买到的基本保额（也称为初始保额，下同）为$189万 ；

另一种是高短线现金值的分红保险Sun Par Accumulator （但它的长线价值要比另一类低一些，也“贵”一些），可以购买到的基本保额为$165万。

下面是二种类型的分红保险在各个时期的总现金值和总赔偿额的比较（假定都按6%的分红率不变测算）：

年份      岁数           Sun Par Protector                           Sun Par Accumulator

                                 现金值         赔偿额                                现金值      赔偿额

   5            47            4.5万           199 万                                  29   万        185万

  10           52            38万           222万                                   67万          213万 

  17          59            132万          276万                                 129万         264万

  20         62             163万          308万                                 154万         290万       

  30         72             296万           440万                                265万        395万

  43         85             589万          710万                                  499万       596万

 从上表可以看出：在完全相同投入的情况下、并按同样的分红率不变测算，二类分红保险的现金值的表现是很不一样的，这是因为这二类产品的设计不同，换句话说，是回报的分配方式不同。Protector注重的是中长线价值，分配的重点在中、后期；而Accumulator注重的是短期现金值的快速增长，但到了中后期增长放缓，长线价值较低。具体来说，每年投入同样的钱，买Accumulator可以买到的基本保额要少（换句话说，它比Protector要“贵”），而且，它的变动保额（总赔偿额）也一直都比Protector要低一些，但它的总现金值从一开始就快速增长，到了第5年它的现金值是Protector的6倍多，而且几乎可以回本了。不过，从第15年左右开始，它的现金值的涨幅就放慢了，从第17年开始就落后于Protector了，越到后来、落差越大。作为一种长线的理财规划，我们购买分红保险，主要看重的一般都是它的长线价值，但也有一些投保人、特别是购买大额保单的投保人可能也会很关注短期的现金值。

那么，到底哪些类别的投保人更适合购买高短线现金值的分红保险类别呢？主要有以下几类人：

一是想购买一个较大的分红保单，现在付款没有问题，但又担心将来生意或工作不稳定时在支付保费方面可能会出现暂时的困难和压力的投保人；购买高短线现金值的分红保险，可以让投保人在保费的支付方面有更多的灵活性，必要时可以暂时舒缓付款压力，在遭遇资金周转困难时可以暂时停付保费，以保单中已累积得较高的现金值为依托自动以Policy Loan的形式来支付，等到资金松动时再将所欠保费加利息补上（即还给保险公司），这样，保单的价值不会受到任何影响。

二是既看重分红保险的保障和延税增长财富的功能，也很注重这份保单中各个时期的现金值特别是短线现金值，甚至在近几年内就可能需要动用以用作生意的流动资金或生活的应急资金的投保人。此类投保人愿意适当牺牲一些长期回报来换取较高的短线现金值带给他的好处，因为他相信：通过借助保单较高的短期现金值进行其它投资所获取的回报足可以弥补他因选择高短线现金值的分红保险类型而造成的保单长线回报的损失。

三是将来因全家有可能回流而永久性离开加拿大、从而有可能在短期内撤销保单的投保人。选择高短线现金值的分红保险类别就可以大大地减少因不得不提前撤单而造成的损失。当然，投保人也可以选择不撤单。

四是年纪偏大的投保人，因为他们可能很快就要借用保单里的现金值以应急需，高短线现金值的保单会让他们更安心、更方便！详情请来电咨询。

 （ 本文仅供参考，不构成建议。具体请咨询合格的专业人员，也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为资深专业理财顾问，高级保险理财经理，环球百万圆桌会会员，对分红式保险进行过长期、系统和深入的研究，并具有丰富的实操经验。电话：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相关文章请浏览www.msunfinancial.com/blog，或关注他的公众号: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）