----兼談如何利用分紅保單中的現金值來補充退休收入或應急需

由於 分紅式保險的基本保費中已含有投資，因此，若從短期的保險保障來說，它是最“昂貴”的保險，但為什麼人們還是願意花費更多的錢去購買它呢？

無非是兩個原因：

一是它將來的財富傳承效率會更高，特別是對於長壽的人來說更是如此！例如：按目前的分紅率不變測算，在每年付款相同、付款年份也相同的情況下，一個40歲左右的被保人若購買分紅式W.L保險，他/她只要活到65歲左右，其留給孩子的免稅賠償額就會超過只付基本保費的保證付清型的萬通式U.L保險；若被保人活到85歲的平均年齡，則W.L保險所能傳承的財富大約是此類U.L保險的二倍！

二是它的現金值雖然剛開始長得較慢，但從我們退休的年齡開始快速增長，可以為我們將來的退休生活提供一個可觀的收入補充。

關於如何將分紅保險中的現金值用作補充退休收入的問題，我們知道有二種常用的方法：

一是直接從保單中取錢用；

二是以分紅保單作抵押，從貸款機構“借錢”用。

第一種方法屬於對保單的一種處置方式，要引發稅務問題； 而第二種方式是從銀行里借款用錢，只是利用保單作抵押，保單本身並未受到任何影響，無論是保單中的現金值還是賠償額都仍然按原來的速度在增值。

影響將來退休用錢的因素有四個：

一是年平均分紅率，分紅率越高，退休用錢就越多；

二是貸款年利率，年利率越低，可用的錢就越多；

三是開始用錢的時間和計劃用款年數，開始時間越晚，或計劃用款年數越短，則每年平均可用錢就越多；

最後一個因素就是貸款控制比例，這也是我們今天所要討論的主題。

這個貸款控制比例英文叫作CSV Loan Percentage，它是當年累積的貸款本金加利息之和與那一年保單中累積的總現金值之比，這個允許的比例設置得越高，則可用的錢就越多；反之，則可用的錢就越少。目前，這個控制比例最高為90%。

下面，讓我們以一個例子來說明這個控制比例的含義：

一個41歲的女性，標準身體，購買某保險公司$100萬的分紅保險，選擇20年保證付清，每年需投入約$2.7萬，假定將來實際付款也是20年，則20年共需投入約54萬。若按6.5%的分紅率不變測算，則她在65、75和85歲的現金值/賠償額分別為：$121萬/243萬、213萬/329萬、347萬/438萬。如果她在65歲前一直沒有動用保單裡面的現金值（或者借用之後又都還回去了），那麼，若從65歲開始採用保單抵押貸款方式使用保單裡的現金值用作補充退休收入（假定貸款利率按4.25%不變，分紅率按6.5%不變，貸款控制比例按90%不變），一直到84歲，則她每年可免稅享用$9.8萬（且不影響老年福利），20年共可免稅使用： $9.8*20=$196萬，假定85歲身故，則還可留下約$125萬的免稅資產給孩子（已減除向銀行的借款本金和利息），總回報為：196+125=$321萬；回報率為：321/54=6倍。本例中的用錢情況是在上述4個假定之下的平均用錢情況，所以，投保人一直可用到85歲，她累積的借款本金（196萬）加利息（438-196-125=117萬）之和（196+117=313萬）剛好是當時所累積的現金值（347萬）的90%！

事實上，分紅率和貸款利率是變動的，而用款情況也不一定是平均的，也許前期年份趁着年輕吃得動、用得着，會用多一些，後期因年老體衰會用得少一些，或者反過來，前期由於還有其它收入會用得少一些，而後期由於年老多病、需要請人照顧等情況要用得多一些。但無論你怎麼用，只要所累積的借款總額加利息不超過當年累積的總現金值的控制比例（如90%），你就可以一直借用下去。如果將來的分紅率比計劃的要低，而貸款利息不變或更高，那麼，你就要比計劃用款的年份更早地被銀行要求採取一些措施，如暫時減少借款，或者還一些利息，以確保不超過預定的貸款比例。若情況相反，將來的分紅率比計劃的要高，而貸款利息不變或更低，則你就可以按原計劃的用款額度享用更長的時間，或者你可以在原計劃剩餘的用款年限內每年加大用款的額度。還有一種情況就是：投保人在按原計劃平均用款退休若干年後突然生重病了，需要一大筆錢來應急怎麼辦？此時，她完全可以把按貸款控制比例計算出來的餘額一次性借出來。

還是上面的例子：投保人從65歲開始平均每年借錢$9.8萬用於退休，但到75歲時突然患了重病，需要一大筆資金應急。由於採用保單抵押貸款方式用錢並不影響保單的增值，75時保單的現金值還是漲到了213萬，按照獲批的最大的貸款比例90%，75歲最多可以借用213×90%=192萬，但10年來一共已借用98萬，加上一直沒有歸還的利息為27萬，所以，她在75歲還可以借款的餘額為：192-98-27=67萬，若有必要，她完全可以將這個餘額一次性借出來應急，所有的借款（含利息）將來以免稅的身故賠償金來償還，還了銀行後還剩的餘額留給孩子。若將這個控制比例設置得低一些，則可用於退休用錢就少一些，但留給孩子的免稅資產就會多一些。

還是上面的例子，若將貸款控制比例設置為80%，則投保人從65-84歲採用保單抵押貸款，每年可免稅用錢的收入變為$8.7萬，假定85歲身故，還可留給孩子的免稅資產為$160萬，多於上述90%控制比例的$125萬。

友善提醒：保單抵押貸款是一個非常專業的領域，在每個銀行都有專門的部門（如BMO銀行的Private Bank這個部門）負責的，也只有這個部門的專業人員才熟知和能夠辦理此類業務，一般的貸款經紀對此不太了解甚至一無所知屬於正常現象！若想了解這方面的正確信息，請一定要諮詢專業的保險理財顧問和各大銀行的相關保單貸款專家！

（ 本文僅供參考，不構成建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業理財顧問，高級保險理財經理，環球百萬圓桌會會員，對分紅式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽www.msunfinancial.com/blog，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）