当今的货币制度规定，发行货币必须以借贷的方式进行。央行创造的货币借给商业银行，商业银行再借贷给个人，企业或政府，由此货币进入市场的流通领域。

借贷的原则是领取贷款方必须在规定的期限里连本带利还给放贷方，而利息也是货币。为了证明的方便，设想一个简化的市场，在那里只有一家拥有发币权的银行，和一个借款人。

在某年月日，银行家张三贷给借款人李四一百块钱，年利率百分之一，一年还清。

N年1月1日，银行的帐本上如此记帐，一共2行字 ：

李四欠银行100

李四手中拥有100

在一年中，李四用这100块钱经营，买资源，卖产品，到了年终，他需要还给银行101块钱。

次年1月1日，账本的写法是3行字

李四欠银行为0

李四手中拥有0

张三获得利息1

张三的银行只发行了100块钱，在不增加货币发行量的前提下，李四是无法还给银行101块的，因为李四不是发币行，没有法定权利造钱的。唯一的可能就是张三发行的货币量不止100，他同时贷给王五杨六等人，这样李四就可以在市场上找到利息钱还给银行。

但从宏观角度看，银行在不增发货币的前提下，大于零的利率会自动造成债务危机。

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