再談一下VIX和相關產品交易
從1990 到2012年12月中為止, VIX最高為89.53; 最低為9.31; 平均為20.88。 VIX小於15的機率為25.11%,小於14的幾率為20.21;小於13的幾率為14.40;小於12的幾率為7.27.小於11的幾率為1.31;小於10的幾率為0.09。 VIX大於20 的機率為46%;大於25的機率為22%, 大於30的機率為10%。 和VIX有關係的產品很多,這些產品不僅和Spot VIX有關,還和今後幾個月的 VIX Structures 有關。 去這個網站
http://www.cboe.com/micro/VIX/vixintro.aspx
看structre.
VIX 稱Spot VIX
VIX/X3 是下一個月的vix
VIX/Z3是下下一個月的vix
VIX/F4是下下下一個月的vix
Spot VIX 有歷史數據庫存,可下載做統計研究。 如我上面的數據。
UVXY/SVXY/VXX/XIV每天的變化主要和VIX/X3有關。 有些人說為什麼今天vix 漲了那麼多, uvxy/vxx 才漲了那麼一點點而大大罵ProShares搞明堂是不對的。
vix/z3 和contangco 有關。 什麼叫contango? 它對vix 產品價格有何影響?這麼說吧, 如果下個月的vix 比這個月的vix 高就叫congtango; 如果vix/z3 比vix/x3 高20%, 既使每個月的vix 某天都沒變化, 那vxx 那天也得跌1%, 相應的, uvxy 得跌2%。
uvxy/vxx/svxy/xiv 每天的變化則和vix/f4 沒關係。
交易vix 產品時還要主意beta decay. xiv 和svxy 單倍反向的, uvxy 是雙倍的。 多倍和反向的都有beta decay. 什麼叫beta decay 呢? 就是vix 上下波動時引起的decay. 咱們不要去搞數學推導, 自己搞幾個實例算一下就明白了。 例如, 假定vix 為100 , 第一天漲了10%, 第二天跌了9.09%回到100, 相應的uvxy, xiv 和svxy 回不到原位。這個就叫beta decay.
學東西光從書本是不深刻的, 要和實踐結合, 刺刀見了紅才深刻。 具體到vix 交易, 穿同學搞的那個表是實戰實例, 咱們無私獻給大家讓大家看紅,大家是不是覺得咱們比較高尚? 毛主席說“讀書是學習, 使用也是學習, 而且是更重要的學習“是很有道理的。毛主席讀書多, 大公無私, 又經過血與火的洗禮, 他的話要聽。