巴菲特的年化收益率都只有20%，他怎麼有底氣說40%？今天來扒一扒這種“年金”保險理財。

一般套路是這樣：

年存2萬，每年返4000元一輩子

年存5萬，每年返10000元一輩子

……

年存100萬，每年返20萬一輩子

只需存5年，就返一輩子

到期不取還可以享受3.5%分紅，留給孩子，巴拉巴拉。。。

聽起來收益高得嚇人，搞得跟騙子一樣，其實這種保險項目很常見，只是真實收益遠遠沒有看起來那麼高。

關鍵就在這句話上“5年之後，年金可取走”，看到這句話，人們會下意識的認為是“5年之後本金可以取走，利息還能拿一輩子”。其實“年金≠本金”，只能取走利息分紅，不能取走本金。

也許你覺得40%的利息也很高，本金取不取無所謂，但是這就是第二個陷阱，真實利率遠沒有這麼高。

假如20歲開始買這個產品，每年交2萬，共交5年，一共10萬；然後返利一年4000元，需要25年才能回本，這意味着真實利率大概是：72/25=2.88%(72法則，用來估算真實年收益，不清楚的可以看看這篇博文：想要財產翻番，先看看這個數字），收益很低，甚至不如銀行的定期存款。

另外，這雖然是保險理財產品，但卻沒有附帶任何保險功能，其實非常不划算。

一個成熟的行業，平均年收益率約在5%左右，年金保險理財一般真實收益也就3%-4%左右，保險公司自己得1%，這種理財方式其實跟其他理財沒有什麼不同，也分好壞，但是我最煩的就是：非得說個超高收益來讓人誤解；普通人哪裡會去仔細計算真實利率是多少？很容易就掉坑裡，遇到這種年金理財，大家一定要擦亮眼睛，算一算真實利率，如果真實利率能到5%以上，那還是有價值的，不然，不如直接存成銀行定期。

財產增值就2個要素：本金風險*年收益。二者是魚與熊掌，不可兼得：

本金風險小的話，年收益必然低，例如銀行存款，國債，貨幣基金等等；

年收益高的話，本金必然風險高，例如股票，期貨，外匯，房地產等等；

最後，還是那句話，任何時候，有人跟你承諾5%以上的收益，絕對有套路。

本文轉自Google Blog：軟理財