1. 昨日美國新增4例新冠死亡案例，病例擴大到12個州。美國股市道漲1300點為單日絕對值最大漲幅。

這幾天的點評已經說過了，股市的反應是針對供應鏈斷裂風險，而不是對新冠疫情的恐慌。這個疫情按目前的發展情況來看，完全可控。這兩天死亡案例陡增，跟被感染群體有關。5例是老年看護中心的，屬於聚集性傳染，而且又是預後最差的群體。而昨天的股市反應，完全顯示不出疫情恐慌的樣子，倒是price in了美聯儲減息效應。上周美聯儲，昨日日本政府和央行，歐洲央行相繼表態要採取行動應對，今天美聯儲採取特別行動降息0.5%，G7表示採取行動救市，中國方面15省投資6萬億，9省總投資24萬億搞建設，這些行動基本結束了本次股市恐慌。接下來震盪仍然會有，但是不會如上周那樣跌掉3600點。此外，經過這次大跌，投資人應當認清了必須分散產業鏈來規避風險，會加速終止全球化進程。

那麼現在另外一個風險，比如中國復工如果再次放生疫情會如何？應該來說從現實上講，強行復工基本會造成疫情二次爆發。但是，從現在的特殊格局來看，這個風險已經非常低了。首先中國採取行動，出台了網絡管理新規定，那麼就算有疫情反覆，不會再報道。事實上，現在不停地強調世界比中國新增病例多，中國發現回輸病例，都是為此作伏筆。如果真的再爆發，那麼可以甩鍋說是輸入的。這就去掉一個疫情風險。中國現在復工不順，那就會賠本的訂單也接，以此來保市場份額，然後從國家拿補貼，國家印錢。只要不輸出外匯，都會通過國內通貨膨脹消化。這樣對中國經濟會很殘忍，血流成河，但是中國的制度決定這個結果。美國Trump下令重開戰時供應生產，事實上強行用政府資源來恢復產能，等到合適的時機由專業公司接手。這個對產業回流是促進作用，那麼時間越長，對產業鏈的恐懼就會越小。這個恢復絕對不會僅停留在口罩上，相關的精細化學，材料，機械等都會跟上。經濟方面看，我去年預計到今年大選前標普上3300，結果今年2月就到了，太快了，接下來如果沒有大事件聯儲不採取刺激行動，標普橫盤其實對Trump不利。現在出疫情恐慌然後恐慌結束，再給1個月時間築底，加上各主要經濟體刺激政策，那麼從現在到大選前標普到3600以上,也不過增長15%左右，這個目標應該不遠大，特別是在美聯儲降息並可能寬鬆的情況下。但是這個增長就會促進Trump 連任。對危機如何看，單看危和單看機都不全面，善於轉化才是高手。

昨天對CDC的批評有些不正確，這裡說明一下。在美國出現第60例（社區傳染）之前，CDC測了450多例，不到60例確認，那麼比例是7.5：1左右，那種情況下確實不需要做很多不必要的測試。問題出現在衛生部門對國際上疫情變化反應鈍化，這個不是CDC的職責。美國可能對中國疫情的監控動用了情報這條線，但是對別國比如韓國意大利等並沒有保持足夠的警惕。這些都是現政府的工作盲點，事後必須重新審查。