1. 昨日美国新增4例新冠死亡案例，病例扩大到12个州。美国股市道涨1300点为单日绝对值最大涨幅。

这几天的点评已经说过了，股市的反应是针对供应链断裂风险，而不是对新冠疫情的恐慌。这个疫情按目前的发展情况来看，完全可控。这两天死亡案例陡增，跟被感染群体有关。5例是老年看护中心的，属于聚集性传染，而且又是预后最差的群体。而昨天的股市反应，完全显示不出疫情恐慌的样子，倒是price in了美联储减息效应。上周美联储，昨日日本政府和央行，欧洲央行相继表态要采取行动应对，今天美联储采取特别行动降息0.5%，G7表示采取行动救市，中国方面15省投资6万亿，9省总投资24万亿搞建设，这些行动基本结束了本次股市恐慌。接下来震荡仍然会有，但是不会如上周那样跌掉3600点。此外，经过这次大跌，投资人应当认清了必须分散产业链来规避风险，会加速终止全球化进程。

那么现在另外一个风险，比如中国复工如果再次放生疫情会如何？应该来说从现实上讲，强行复工基本会造成疫情二次爆发。但是，从现在的特殊格局来看，这个风险已经非常低了。首先中国采取行动，出台了网络管理新规定，那么就算有疫情反复，不会再报道。事实上，现在不停地强调世界比中国新增病例多，中国发现回输病例，都是为此作伏笔。如果真的再爆发，那么可以甩锅说是输入的。这就去掉一个疫情风险。中国现在复工不顺，那就会赔本的订单也接，以此来保市场份额，然后从国家拿补贴，国家印钱。只要不输出外汇，都会通过国内通货膨胀消化。这样对中国经济会很残忍，血流成河，但是中国的制度决定这个结果。美国Trump下令重开战时供应生产，事实上强行用政府资源来恢复产能，等到合适的时机由专业公司接手。这个对产业回流是促进作用，那么时间越长，对产业链的恐惧就会越小。这个恢复绝对不会仅停留在口罩上，相关的精细化学，材料，机械等都会跟上。经济方面看，我去年预计到今年大选前标普上3300，结果今年2月就到了，太快了，接下来如果没有大事件联储不采取刺激行动，标普横盘其实对Trump不利。现在出疫情恐慌然后恐慌结束，再给1个月时间筑底，加上各主要经济体刺激政策，那么从现在到大选前标普到3600以上,也不过增长15%左右，这个目标应该不远大，特别是在美联储降息并可能宽松的情况下。但是这个增长就会促进Trump 连任。对危机如何看，单看危和单看机都不全面，善于转化才是高手。

昨天对CDC的批评有些不正确，这里说明一下。在美国出现第60例（社区传染）之前，CDC测了450多例，不到60例确认，那么比例是7.5：1左右，那种情况下确实不需要做很多不必要的测试。问题出现在卫生部门对国际上疫情变化反应钝化，这个不是CDC的职责。美国可能对中国疫情的监控动用了情报这条线，但是对别国比如韩国意大利等并没有保持足够的警惕。这些都是现政府的工作盲点，事后必须重新审查。