从指标背离谈论股市抄底 润涛阎 3-10-09 根据润涛阎第二定律：生命在于忽悠。我在那篇文章中专门有一节讲股市的生命。一句话，股市如同钟摆，来回忽悠。这当然也适用于房市、期货、汇市。 从理论上讲，“抄底派”赚钱最多。然而，实际上，抄底派是比较不成熟的玩家。“顺势而为”才是高手。 历史上真正的股市神人Livermore(利我莫尔)是股市上最早的做空大师。然而，他最后输得精光，自杀成仁。总结他的教训，那就是基本面和技术面的衔接处他失算了。 打个比方，股市（房市、期货、汇市）如同潮水，除了月球有规则引力而影响的涨潮落潮外，海风（台风飓风）也会把在海滩上拾贝的你卷入海里喂鱼。然而，掌握了海风特征的弄潮儿就盼望着大浪来临，那才是拾贝的好时机。非但如此，说不定还会捡到在海滩上玩耍的女人逃避浪潮而丢下的金银首饰呢。 然而，如果引发巨浪来临的不是海风，而是海底大地震引发的海啸，你如果没有判断出来，你的命运就不言而喻了。当海啸来临，你如果判断为飓风引起的海浪，你当然会玩命去捡沙滩上的美女们为了逃命而丢下的脱鞋、太阳帽、甚至为了跑得快而扯下的乳罩、比基尼。如果你判断出海啸来了，别说美女丢下的东西了，就是美女本身给你，你都会不屑一顾而逃命。当然，这个比喻有点不太合适，因为英雄救美毕竟是男人的天职。 历史的股神大多都是误判，把海啸当成飓风海浪而前功尽弃的。 巴菲特这次就是一个例子，去年年底就开始抄底了。现在他的钱一半已经浸入海里了。他多留了一手，留下了一定数量的现金。这比Livermore就稳多了。Livermore一贫如洗就是太贪婪了，或者说太大意了。巴菲特这次能否躲过去，目前还是未知数。说不定他就是Livermore的继承者。 其实，判断是否是海啸，基本面是主要的。但技术面也不能忽略。技术面，就是图谱，代表了市场心理。大多数人的买、卖导致的股价与指标是否一致，反应了市场的价位与心理预期是否吻合。股价下来了（或升上去了），指标是否认可，应该作为你是否该入场的参考。 从上面的图可以看到，我只用了最常用的RSI和MCAD指标，在图表的下面。当然，价位走势即时图上有均线。一般情况下，均线设立至少三条。快手喜欢用5均线、10均线和30均线。我喜欢用10均线20均线和30均线。 先看图中我标出的粉色A线B线和C线。这是标普500的图。A的地方粉色短线与此时的指标是背离的，而且两个指标（MACD和RSI）都背离。这就看到后面的股市价位反弹了。然后，由于股市没有反转，很快又下来了。看B处，此处的两个指标又背离了，所以，股价立刻反弹。但仍然不是反转。价位徘徊了很长时间，指标跟上来了，当价位继续下跌（C线的地方），两个指标都没有背离。那么，后面的情况就是：要么继续下跌，要么震荡徘徊整理。 指标背离未必导致反转，但至少会有个反弹。这里，有个时间窗口，这个最重要。如果你是搞超短交易的，那就看分钟图和小时图。如果你做短线交易，就要看一下天图。如果是中线长线交易的，那就得看天图和周图了。 天图水平的指标背离，表明市场对某一新闻的过激反应，接着就会有反弹或反转。在两年前的黄金走势（上涨）上，天图上出现了4次背离才来了个威猛的下跌。所以，一次背离甚至两次背离都不一定代表要反转了，很可能反弹后继续原来的走势。但你要是看到了天图水平的4次背离，那可是很难碰到的绝佳机会。也就是抄底。即使不是反转，也是一次像样的反弹。注意：并非每次反转都需要4次背离。这个，没必要解释。墩子吃嫩草，并不等于吃嫩草的都是墩子。 那么，如何判断反弹还是反转呢？ 下面是过去的一张旧图。看蓝线，是个5浪结构。其中的3浪是个小五浪。而第5浪本身又是个小五浪。看红线。 5浪结构中，第五浪是最难把握的了。多数情况下第五浪与第一浪等长。但这里看到，有时第五浪是延长浪（也有相反的时候，成了衰竭浪），从图上看，第五浪已经走了五浪了，那么并不等于就该反转了。那么，怎么判断呢？看图上我画的布林轨。看到箭头，如果不上穿布林轨，那么继续下跌的话，这个延长浪就继续走下去了，也许是7浪，也许是9浪，有时是13浪，然后才反转。但如果价位穿过布林轨，那么，就要看黄金分割率了。 学过自然科学的人都知道黄金分割率，这里就不多谈了。我把0.382、0.618都画了线。那里是上升的阻力位。黄金分割率的倍数0.382，0.618，1，1.382，1.618，2，2.382。。。 有人说，如果技术面能定乾坤的话，那么多华尔街的精英们不都是用同样的技术指标炒股吗？大家都赢，那谁输啊？ 您说的对极了。指标是机械的，但人的头脑是活的。指标是参考，毕竟它是以移动平均线算出来的。大家的心理都反应在图表上了。但你在图表上当然910那天你看不到911的股价，消息面的作用不可忽视。 下面说说美国股市的基本面。技术面太容易掌握了，RSI指标多数人用12或14，你可以保守点或激进点，就可跟大众错开。均线的运用，比如10均线反穿20均线，你可以出场；20均线反穿30均线你可以加仓。看图中30均线的阻力（几个箭头处）。这些，都是很快就搞明白的。但对基本面的判断才是真功夫。 喜欢讨论的，不论是技术面还是基本面，都欢迎。 下次讲形态特征对股市的重要意义。 那么，如何准确判断基本面呢？润涛阎说过很多次了，就是你不能恨你的敌人，那将影响你的判断。你也不能爱谁，要有自由的内心世界。因为这是属于政治领域了。别以为股市的基本面是经济问题，实际上在你判断的时候，已经属于政治范畴了。不懂这个，你没法判断基本面。这里要说的是指“抄底”，也就是说，美国的经济危机与世界范围的经济危机前景如何。这就不是美国的经济问题了，比如是否会引发战争？在全球一体化的今天，各国都连在了一起。 你如果隶属于某一党派，某一组织，你的内心就没有了自由。没有了自由，你总是看到有利于你所隶属的那个党派那个组织的信息，你必然误判。 你如果隶属于某一宗教，某一主义（思想），你的内心就没有了自由。当你看到有利于另一宗教，另一主义（思想）的事件，你就会视而不见。你必然误判。因为你相信人家的宗教、人家的主义是错的，只有你的那个才是对了。你无法不偏见，而偏见比无知更糟糕。 所以，你在判断时，要尽力避免不自由导致的偏见。